Tableau\u202f1\u202f: Applications industrielles croissantes des min\u00e9raux critiques <\/strong><\/p>\n\n\n\n Un VE n\u00e9cessite environ 440\u202flivres<\/a> de min\u00e9raux critiques, contre seulement 66\u202flivres pour une voiture \u00e0 essence. La demande augmente \u00e9galement dans les secteurs ax\u00e9s sur les donn\u00e9es, tels que l\u2019IA et l\u2019informatique en nuage, qui intensifient l\u2019utilisation des terres rares. Les gouvernements et les entreprises s\u2019efforcent de diversifier leurs approvisionnements<\/a>, mais cela reste difficile dans un contexte de goulets d\u2019\u00e9tranglement au niveau du raffinage et de tensions g\u00e9opolitiques.<\/p>\n\n\n\n Malgr\u00e9 la forte demande, plusieurs facteurs menacent la stabilit\u00e9 de l\u2019approvisionnement en minerais essentiels\u202f: les perturbations g\u00e9opolitiques, les pr\u00e9occupations environnementales, les ph\u00e9nom\u00e8nes m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames et les probl\u00e8mes sociaux.<\/p>\n\n\n\n La Chine domine une part importante de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement mondiale en min\u00e9raux critiques<\/a>, raffinant plus de 70\u202f% du cobalt et produisant pr\u00e8s de 60\u202f% du lithium. De nombreux pays occidentaux tentent de diversifier leurs cha\u00eenes d\u2019approvisionnement<\/a> afin de r\u00e9duire leur d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis de la Chine, mais les progr\u00e8s sont lents et posent des risques g\u00e9opolitiques persistants.<\/p>\n\n\n\n Ces risques sont aggrav\u00e9s par les pr\u00e9occupations environnementales dans le monde entier. L\u2019extraction du nickel en Indon\u00e9sie a entra\u00een\u00e9 une d\u00e9forestation et une pollution de l\u2019eau \u00e0 grande \u00e9chelle<\/a>. De m\u00eame, l\u2019extraction du lithium dans le \u00ab\u2009Triangle du lithium\u2009\u00bb en Am\u00e9rique du Sud n\u00e9cessite de grandes quantit\u00e9s d\u2019eau, ce qui pose des probl\u00e8mes de durabilit\u00e9<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Les ph\u00e9nom\u00e8nes m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames, tels que les inondations et les s\u00e9cheresses, perturbent \u00e9galement de plus en plus les op\u00e9rations mini\u00e8res. En Australie, de graves inondations ont interrompu les transports et retard\u00e9 le calendrier des projets<\/a>. Au Chili, les s\u00e9cheresses prolong\u00e9es dans les r\u00e9gions<\/a> o\u00f9 l\u2019eau est rare augmentent la pression sur l\u2019extraction du lithium et suscitent des inqui\u00e9tudes quant \u00e0 la durabilit\u00e9 de l\u2019exploitation.<\/p>\n\n\n\n Les op\u00e9rations mini\u00e8res ont \u00e9galement suscit\u00e9 des pr\u00e9occupations d\u2019ordre \u00e9thique dans plusieurs r\u00e9gions. Dans des pays comme la R\u00e9publique d\u00e9mocratique du Congo, de nombreux rapports font \u00e9tat du travail des enfants dans des sites miniers ill\u00e9gaux<\/a>, en particulier pour le lithium et le cobalt. Entre-temps, de violents affrontements avec des communaut\u00e9s autochtones au Br\u00e9sil<\/a> et en Australie ont entra\u00een\u00e9 l\u2019arr\u00eat de projets miniers ou des actions en justice. Au Canada, les protestations concernant le projet \u00ab\u2009Ring of Fire\u2009\u00bb de l\u2019Ontario<\/a> \u2013 qui comprend des min\u00e9raux tels que la chromite, le cuivre, le zinc, l\u2019or, le diamant, le nickel et les \u00e9l\u00e9ments du groupe du platine \u2013 ont mis en \u00e9vidence l\u2019importance cruciale d\u2019une consultation inclusive avec les communaut\u00e9s des Premi\u00e8res Nations. Sans cela, les entreprises risquent de perdre leur licence sociale d\u2019exploitation.<\/p>\n\n\n\n Tous ces d\u00e9fis ont des implications importantes pour le march\u00e9 et les investissements.<\/p>\n\n\n\n Les chocs de l\u2019offre et les fluctuations rapides de la demande ont rendu les march\u00e9s des min\u00e9raux critiques tr\u00e8s volatils. Par exemple, les prix du lithium ont grimp\u00e9 en fl\u00e8che en 2022<\/a> en raison des p\u00e9nuries et de la sp\u00e9culation des investisseurs, avant de s\u2019effondrer en 2023 en raison des craintes d\u2019une offre exc\u00e9dentaire et d\u2019un ralentissement de la demande de v\u00e9hicules \u00e9lectriques. Cette volatilit\u00e9 complique la budg\u00e9tisation, la couverture et la planification \u00e0 long terme pour les industries qui d\u00e9pendent de technologies \u00e0 forte intensit\u00e9 min\u00e9rale.<\/p>\n\n\n\n En r\u00e9ponse \u00e0 l\u2019ins\u00e9curit\u00e9 en mati\u00e8re d\u2019approvisionnement, les entreprises proc\u00e8dent \u00e0 des acquisitions en amont afin de s\u2019assurer des intrants essentiels. Un exemple notable est l\u2019acquisition r\u00e9cente par Rio Tinto, pour 10\u202fmilliards de dollars, d\u2019Arcadium<\/a>, une soci\u00e9t\u00e9 de raffinage du lithium, qui a signal\u00e9 la tendance croissante \u00e0 l\u2019int\u00e9gration verticale dans le secteur minier. Sur le plan politique, les gouvernements prennent des mesures d\u2019incitation. La loi am\u00e9ricaine de 2022 sur la r\u00e9duction de l\u2019inflation<\/a> pr\u00e9voyait de g\u00e9n\u00e9reux cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t pour l\u2019extraction nationale et la production de batteries, un objectif soutenu par l\u2019administration actuelle, tandis que la loi de l\u2019Union europ\u00e9enne de 2024 sur les mati\u00e8res premi\u00e8res critiques pr\u00e9conise un approvisionnement diversifi\u00e9 et localis\u00e9 en min\u00e9raux.<\/p>\n\n\n\n Pour r\u00e9duire leur d\u00e9pendance \u00e0 l\u2019\u00e9gard de cha\u00eenes d\u2019approvisionnement volatiles, les entreprises explorent l\u2019utilisation de mat\u00e9riaux alternatifs. Les batteries sodium-ion constituent une alternative \u00e9volutive qui gagne du terrain. Elles utilisent le sodium, qui est plus abondant et plus largement disponible que le lithium. Bien que leur densit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique soit encore plus faible, ces batteries pourraient jouer un r\u00f4le important dans le stockage en r\u00e9seau et sur les march\u00e9s des v\u00e9hicules \u00e9lectriques \u00e0 faible co\u00fbt dans les ann\u00e9es \u00e0 venir.<\/p>\n\n\n\n Le recyclage des min\u00e9raux critiques appara\u00eet comme une strat\u00e9gie cl\u00e9 pour att\u00e9nuer les risques d\u2019approvisionnement et r\u00e9duire l\u2019impact sur l\u2019environnement. Des entreprises comme Nth Cycle mettent en \u0153uvre des m\u00e9thodes de technologie propre pour r\u00e9cup\u00e9rer des mat\u00e9riaux essentiels comme le nickel et le cobalt \u00e0 partir de d\u00e9chets \u00e9lectroniques et industriels<\/a>. Leurs syst\u00e8mes en boucle ferm\u00e9e visent \u00e0 r\u00e9duire la d\u00e9pendance \u00e0 l\u2019\u00e9gard de l\u2019exploitation mini\u00e8re et \u00e0 \u00eatre beaucoup moins intensifs en carbone. Leur proc\u00e9d\u00e9 permet \u00e9galement de r\u00e9duire les \u00e9missions jusqu\u2019\u00e0 90\u202f%<\/a> par rapport aux m\u00e9thodes d\u2019extraction traditionnelles.<\/p>\n\n\n\n Les gouvernements alignent de plus en plus leur politique sur les objectifs de durabilit\u00e9. Le U.S. Critical Mineral Consistency Act<\/a> (loi bipartisane de 2024 sur la coh\u00e9rence des min\u00e9raux critiques) impose une plus grande transparence des sources d\u2019approvisionnement et soutient la transformation nationale par le biais de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t. Parall\u00e8lement, l\u2019Union europ\u00e9enne est en train de revoir et d\u2019\u00e9tendre son r\u00e8glement sur les minerais de conflit<\/a> pour y inclure des minerais tels que le cobalt et le lithium, au-del\u00e0 de son objectif initial qui \u00e9tait l\u2019\u00e9tain, le tantale, le tungst\u00e8ne et l\u2019or. Ces mesures visent \u00e0 am\u00e9liorer l\u2019approvisionnement \u00e9thique et \u00e0 renforcer la confiance des investisseurs<\/a> dans les cha\u00eenes d\u2019approvisionnement en min\u00e9raux.<\/p>\n\n\n\n Les min\u00e9raux critiques constituent l\u2019\u00e9pine dorsale de la transformation mondiale des \u00e9nergies propres. Malgr\u00e9 leur importance, le chemin qui m\u00e8ne de la mine au march\u00e9 est de plus en plus complexe, fa\u00e7onn\u00e9 par les risques g\u00e9opolitiques, les externalit\u00e9s environnementales et les attentes sociales croissantes. Pour r\u00e9pondre \u00e0 la demande croissante tout en garantissant la durabilit\u00e9 \u00e0 long terme, les gouvernements et les investisseurs ne doivent pas se contenter de garantir l\u2019acc\u00e8s aux minerais essentiels. Ils doivent d\u00e9fendre l\u2019innovation en mati\u00e8re de recyclage, acc\u00e9l\u00e9rer la diversification de l\u2019offre et int\u00e9grer les principes ESG au c\u0153ur des strat\u00e9gies d\u2019approvisionnement en minerais. Ce n\u2019est qu\u2019\u00e0 cette condition que la course mondiale aux min\u00e9raux essentiels pourra servir de catalyseur \u2013 et non de contradiction \u2013 \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique.<\/p>\n\n\n\n Clause de non-responsabilit\u00e9 du contributeur<\/strong><\/p>\n\n\n\n L\u2019information contenue dans les pr\u00e9sentes a \u00e9t\u00e9 fournie par Gestion de placements TD Inc. et \u00e0 des fins d\u2019information seulement. Les informations ont \u00e9t\u00e9 tir\u00e9es de sources consid\u00e9r\u00e9es comme fiables. [Include the following sentence if graphs or charts are used: Graphs and charts are used for illustrative purposes only and do not reflect future values or future performance of any investment]. Les informations ne fournissent pas de conseils financiers, juridiques, fiscaux ou d\u2019investissement. Des strat\u00e9gies d\u2019investissement, fiscales ou commerciales particuli\u00e8res doivent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es par rapport aux objectifs de chaque individu et \u00e0 sa tol\u00e9rance au risque.<\/em><\/p>\n\n\n\n Ce mat\u00e9riel ne constitue pas une offre \u00e0 une personne dans une juridiction o\u00f9 cela est ill\u00e9gal ou non autoris\u00e9. Ces documents n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 examin\u00e9s et ne sont pas enregistr\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019une autorit\u00e9 de r\u00e9gulation des march\u00e9s financiers ou d\u2019une autre autorit\u00e9 de r\u00e9gulation dans les juridictions o\u00f9 nous exer\u00e7ons nos activit\u00e9s.<\/em><\/p>\n\n\n\n Toute discussion g\u00e9n\u00e9rale ou opinion contenue dans ces documents concernant les titres ou les conditions du march\u00e9 repr\u00e9sente notre point de vue ou celui de la source cit\u00e9e. Sauf indication contraire, ce point de vue est valable \u00e0 la date indiqu\u00e9e et est susceptible d\u2019\u00eatre modifi\u00e9. Les informations relatives aux portefeuilles, \u00e0 la r\u00e9partition des actifs ou \u00e0 la diversification sont historiques et susceptibles d\u2019\u00eatre modifi\u00e9es.<\/em><\/p>\n\n\n\n Le pr\u00e9sent document peut contenir des d\u00e9clarations prospectives. Les d\u00e9clarations prospectives refl\u00e8tent les attentes et les projections actuelles concernant des \u00e9v\u00e9nements et\/ou des r\u00e9sultats futurs, sur la base des donn\u00e9es actuellement disponibles. Ces attentes et projections peuvent se r\u00e9v\u00e9ler incorrectes \u00e0 l\u2019avenir, car des \u00e9v\u00e9nements qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 anticip\u00e9s ou pris en compte dans leur formulation peuvent se produire et conduire \u00e0 des r\u00e9sultats qui diff\u00e8rent mat\u00e9riellement de ceux exprim\u00e9s ou sous-entendus. Les d\u00e9clarations prospectives ne sont pas des garanties de performance future et il convient d\u2019\u00e9viter de s\u2019y fier.<\/em><\/p>\n\n\n\n Gestion de placements TD Inc. est une filiale en propri\u00e9t\u00e9 exclusive de la Banque Toronto-Dominion.<\/em><\/p>\n\n\n\n Clause de non-responsabilit\u00e9 de l\u2019AIR<\/strong><\/p>\n\n\n\n Les points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n\u2019engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l\u2019Association pour l\u2019investissement responsable (AIR). L\u2019AIR n\u2019approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Les min\u00e9raux critiques sont devenus un \u00e9l\u00e9ment important de la transition \u00e9nerg\u00e9tique mondiale. Les min\u00e9raux comme le cuivre, le lithium, le cobalt, le nickel et les \u00e9l\u00e9ments des terres rares jouent un r\u00f4le indispensable dans la fabrication des v\u00e9hicules \u00e9lectriques (VE), des syst\u00e8mes d\u2019\u00e9nergie renouvelable et de l\u2019\u00e9lectronique de pointe. 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<\/figure>\n\n\n\nSources\u202f: International Energy Agency (IAE), European Commission, Cobalt Institute, Bloomberg Finance L.P, TDAM Research. En date de mars 2025. <\/em><\/h5><\/h5>\n\n\n\n
D\u00e9fis au sein de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement<\/h2>\n\n\n\n
Volatilit\u00e9 des prix<\/h2>\n\n\n\n
Investissements des entreprises et des gouvernements<\/h2>\n\n\n\n
R\u00e9ponses strat\u00e9giques aux risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019approvisionnement<\/h2>\n\n\n\n
Recyclage et \u00e9conomie circulaire<\/h2>\n\n\n\n
Politique et r\u00e9glementation<\/h2>\n\n\n\n
Conclusion<\/h2>\n\n\n\n
\n\n\n\n