{"id":26754,"date":"2019-05-13T17:24:01","date_gmt":"2019-05-13T21:24:01","guid":{"rendered":"http:\/\/www.riacanada.ca\/pour-en-arriver-a-un-portefeuille-100-dimpact\/"},"modified":"2019-08-28T11:28:51","modified_gmt":"2019-08-28T15:28:51","slug":"pour-en-arriver-a-un-portefeuille-100-dimpact","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.riacanada.ca\/fr\/magazine\/pour-en-arriver-a-un-portefeuille-100-dimpact\/","title":{"rendered":"Pour en arriver \u00e0 un portefeuille 100 % d\u2019impact"},"content":{"rendered":"

En 2016, la Fondation Inspirit<\/a>, une fondation publique qui fait la promotion de l\u2019inclusion et du pluralisme par l\u2019entremise des m\u00e9dias et des arts, du soutien aux jeunes acteurs du changement et de l\u2019investissement d\u2019impact, s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 avoir un portefeuille 100\u00a0% d\u2019impact<\/a> afin de tirer profit de ses actifs afin de g\u00e9n\u00e9rer des rendements ainsi que des impacts sociaux et environnementaux positifs. Cet engagement a \u00e9t\u00e9 officialis\u00e9 dans le cadre de notre \u00c9nonc\u00e9 de politique de placement <\/a>(EPP), qui indique que nos d\u00e9cisions de placement doivent \u00eatre guid\u00e9es par trois\u00a0principes\u00a0:<\/p>\n

    \n
  1. Rendement financier ajust\u00e9 en fonction du risque<\/li>\n
  2. Transition vers un portefeuille faible en carbone<\/li>\n
  3. Impact positif via l\u2019alignement \u00e0 la vision organisationnelle de Inspirit<\/li>\n<\/ol>\n

    D\u2019ici 2020, Inspirit devrait atteindre son objectif de d\u00e9tenir un portefeuille 100\u00a0% d\u2019impact. Voici l\u2019essentiel de notre d\u00e9marche :<\/p>\n

      \n
    1. \n

      Compl\u00e9tion d\u2019un audit initial<\/strong><\/h2>\n<\/li>\n<\/ol>\n

      Au moment de notre engagement \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un portefeuille 100 % d\u2019impact, la majeure partie du portefeuille d\u2019Inspirit se trouvait sur les march\u00e9s publics, et \u00e9tait g\u00e9r\u00e9 par trois\u00a0gestionnaires de placement dont les mandats \u00e9quilibr\u00e9s exigeaient qu\u2019ils investissent dans les titres \u00e0 revenu fixe, les actions canadiennes et les actions mondiales. Afin d\u2019analyser le rendement de nos placements, nous avons men\u00e9 un audit de notre portefeuille en se basant sur notre EPP mis \u00e0 jour.<\/p>\n

        \n
      1. \n

        \u00c9valuation des indicateurs de performance<\/strong><\/h2>\n<\/li>\n<\/ol>\n

        Nous avons ensuite retenu les services du conseiller en placement Proteus<\/a> pour \u00e9valuer le rendement financier \u00e0 l\u2019aide de quatre\u00a0indicateurs principaux\u00a0: rendement net par rapport \u00e0 l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence, ratio d\u2019information, ratio d\u2019encaissement des hausses et ratio d\u2019encaissement des baisses. Nous nous sommes \u00e9galement abonn\u00e9s aux recherches de MSCI<\/a> afin de comprendre la performance de notre portefeuille sur les plans du carbone et de l\u2019impact. Ces recherches nous ont permis d\u2019\u00e9valuer l\u2019exposition de notre portefeuille aux \u00e9missions de carbone. L\u2019impact positif de notre portefeuille est \u00e9valu\u00e9 selon les cotes relatives aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (\u00ab\u00a0ESG\u00a0\u00bb) et les revenus des produits et services contribuant aux Objectifs de d\u00e9veloppement durable des Nations Unies (ODD)<\/a>.<\/p>\n

          \n
        1. \n

          Analyse comparative des indicateurs de rendement <\/strong><\/h2>\n<\/li>\n<\/ol>\n

          Nous avons ensuite compar\u00e9 le rendement de notre portefeuille sur les plans financier, du carbone et de l\u2019impact \u00e0 celui d\u2019indices de r\u00e9f\u00e9rence usuels, principalement l\u2019indice obligataire universel FTSE\u00a0TMX, l\u2019indice compos\u00e9 S&P\/TSX et l\u2019indice Indice MSCI Monde tous pays ($\u00a0CA). Pour aller plus loin, nous avons aussi compar\u00e9 la performance de notre portefeuille \u00e0 celui de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence MSCI Sustainable Impact<\/em><\/a>. Ce dernier affiche de solides r\u00e9sultats financiers et a une faible empreinte carbone (ses placements comptent parmi les plus performants selon les param\u00e8tres ESG). De plus, l\u2019indice est dot\u00e9 d\u2019une m\u00e9thode de s\u00e9lection qui rep\u00e8re les placements tirant plus de 50\u00a0% de leurs revenus de produits et services contribuant aux ODD.<\/p>\n

            \n
          1. \n

            Recherche d\u2019une expertise pertinente<\/strong><\/h2>\n<\/li>\n<\/ol>\n

            L\u2019analyse a conclu que la performance de notre portefeuille sur les plans financier, du carbone et de l\u2019impact peut \u00eatre am\u00e9lior\u00e9e. Pour ce faire, nous nous sommes engag\u00e9s \u00e0 modifier notre approche actuelle \u2013 soit un portefeuille \u00e9quilibr\u00e9 \u2013 et \u00e0 opter pour une approche sp\u00e9cialis\u00e9e selon les cat\u00e9gories d\u2019actifs. Les donn\u00e9es indiquent clairement qu\u2019il est rare que les gestionnaires de placement maintiennent un rendement sup\u00e9rieur soutenu dans de multiples cat\u00e9gories d\u2019actifs. Nous avons \u00e9tabli qu\u2019il \u00e9tait n\u00e9cessaire de modifier la gestion de portefeuille d\u2019Inspirit confi\u00e9e, \u00e0 l\u2019\u00e9poque, \u00e0 trois gestionnaires de placement qui, selon leurs mandats \u00e9quilibr\u00e9s, investissaient dans diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019actifs. Nous avons plut\u00f4t opt\u00e9 d\u2019octroyer des mandats sp\u00e9cialis\u00e9s \u00e0 des gestionnaires de placement pour des cat\u00e9gories d\u2019actifs pr\u00e9cises.<\/p>\n

            En mai\u00a02018, Inspirit a publi\u00e9 une Demande d\u2019\u00e9nonc\u00e9 des int\u00e9r\u00eats et des qualifications pour solliciter les soumissions de gestionnaires de placement afin de nous aider \u00e0 satisfaire aux objectifs de notre EPP en ce qui concerne la cat\u00e9gorie des titres \u00e0 revenu fixe. Nous avons amorc\u00e9 notre transition vers une approche sp\u00e9cialis\u00e9e selon les cat\u00e9gories d\u2019actifs en commen\u00e7ant par le revenu fixe puisque cette cat\u00e9gorie d\u2019actifs de notre portefeuille avait un rendement insatisfaisant par rapport \u00e0 l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence. Nous avons re\u00e7u un grand nombre de soumissions de qualit\u00e9 et nous les avons \u00e9valu\u00e9es selon les cinq\u00a0cat\u00e9gories principales\u00a0suivantes\u00a0:<\/p>\n

              \n
            1. Soci\u00e9t\u00e9 de placement et son engagement envers la diversit\u00e9, l\u2019\u00e9quit\u00e9 et l\u2019inclusion \u2013 pond\u00e9ration de 20\u00a0%<\/li>\n
            2. Aper\u00e7u du produit propos\u00e9, th\u00e8se et frais \u2013 pond\u00e9ration de 20\u00a0%<\/li>\n
            3. Performance \u2013 rendement financier du produit propos\u00e9 \u2013 pond\u00e9ration de 30\u00a0%<\/li>\n
            4. Performance du produit propos\u00e9 sur le plan carbone \u2013 pond\u00e9ration de 5\u00a0%<\/li>\n
            5. Performance \u2013 impacts g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le produit propos\u00e9 \u2013 pond\u00e9ration de 25\u00a0%<\/li>\n<\/ol>\n

              Apr\u00e8s avoir \u00e9valu\u00e9 et not\u00e9 toutes les soumissions, nous avons men\u00e9 deux s\u00e9ries d\u2019entrevues avant de prendre notre d\u00e9cision finale. Au final, c\u2019est avant plaisir que nous avons choisi Addenda Capital<\/a> \u00e0 titre de nouveau gestionnaire et nous avons affect\u00e9 la totalit\u00e9 de nos\u00a0titres \u00e0 revenu fixe publics de notre portefeuille au Fonds revenu fixe d\u2019impact d\u2019Addenda Capital.<\/p>\n

              Gr\u00e2ce \u00e0 notre placement dans le Fonds revenu fixe d\u2019impact d\u2019Addenda, plus de 85\u00a0% de notre portefeuille est maintenant investi dans des placements d\u2019impact. Ces placements comptent parmi les plus performants selon les param\u00e8tres ESG et \u2014 fait id\u00e9al \u2014 tirent au moins 50\u00a0% de leurs revenus en contribuant aux Objectifs de d\u00e9veloppement durable des Nations Unies.\u00a0<\/strong>
              \n\"\"<\/p>\n

              Portefeuille de placement d\u2019Inspirit\u00a0\u2013 Traditionnel vs Impact <\/strong>\u00a0<\/strong><\/h2>\n

              Nous pr\u00e9voyons poursuivre la transition visant \u00e0 transformer notre portefeuille d\u2019investissements traditionnels en un portefeuille enti\u00e8rement compos\u00e9 d\u2019investissements d\u2019impact et \u00e0 passer d\u2019une approche de placement \u00e9quilibr\u00e9e \u00e0 une approche fond\u00e9e sur une expertise de placement sp\u00e9cialis\u00e9e pour des cat\u00e9gories d\u2019actifs pr\u00e9cises. La prochaine \u00e9tape consistera \u00e0 faire une Demande d\u2019\u00e9nonc\u00e9 des int\u00e9r\u00eats et des qualifications pour trouver un gestionnaire d\u2019actions mondiales et un gestionnaire d\u2019actions canadiennes capables de satisfaire aux objectifs financiers, de carbone et d\u2019impact \u00e9nonc\u00e9s dans notre EPP. Nous pr\u00e9voyons passer \u00e0 un portefeuille 100\u00a0% d\u2019impact en 2020.<\/p>\n

              Suivez nos progr\u00e8s ici<\/a>.<\/p>\n

              Clause de non-responsabilit\u00e9
              \nLes points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n’engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l’Association pour l’investissement responsable (AIR). L’AIR n’approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/h5>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

              En 2016, la Fondation Inspirit, une fondation publique qui fait la promotion de l\u2019inclusion et du pluralisme par l\u2019entremise des m\u00e9dias et des arts, du soutien aux jeunes acteurs du changement et de l\u2019investissement d\u2019impact, s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 avoir un portefeuille 100\u00a0% d\u2019impact afin de tirer profit de ses actifs afin de g\u00e9n\u00e9rer des rendements […]<\/p>\n","protected":false},"author":7472,"featured_media":24737,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"acf":[],"yoast_head":"\nPour en arriver \u00e0 un portefeuille 100 % d\u2019impact - Responsible Investment Association<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.riacanada.ca\/fr\/magazine\/pour-en-arriver-a-un-portefeuille-100-dimpact\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fr_FR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Pour en arriver \u00e0 un portefeuille 100 % d\u2019impact - 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