La pand\u00e9mie de la COVID-19 et les troubles sociaux mis en \u00e9vidence cette ann\u00e9e aux \u00c9tats-Unis et ailleurs ont, plus que jamais auparavant, mis en relief la raison pour laquelle l\u2019ESG est important pour les investisseurs.<\/p>\n
Leur r\u00e9action et celle de leurs soci\u00e9t\u00e9s de portefeuille \u00e0 ces \u00e9v\u00e9nements sismiques sans pr\u00e9c\u00e9dent pourraient bien d\u00e9finir la prochaine g\u00e9n\u00e9ration d\u2019investissements. Que font actuellement les institutions pour relever ces d\u00e9fis et comment l\u2019industrie des donn\u00e9es, des notations et de la recherche ESG r\u00e9pond-elle \u00e0 ces besoins\u2009? Et comment les institutions r\u00e9pondront-elles aux mill\u00e9nariaux naissants et \u00e0 d\u2019autres groupes d\u00e9mographiques importants dont les vues se forgent d\u00e9sormais dans le contexte des \u00e9v\u00e9nements de 2020\u2009? Lors de cette s\u00e9ance de question avec Marija Kramer, responsable de la branche ESG chez ISS, qui est la branche d\u2019investissement responsable du conseiller en investissement Institutional Shareholder Services, nous discuterons de ces sujets et d\u2019autres questions urgentes.<\/p>\n
Selon vous, quelle est la preuve que la pand\u00e9mie de COVID-19 a acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 le passage \u00e0 l\u2019ESG<\/strong>\u2009<\/strong>?<\/strong><\/p>\n Au d\u00e9but de la pand\u00e9mie, les experts ont pr\u00e9dit que l\u2019une de ses cons\u00e9quences serait une plus grande concentration des investisseurs sur les fondamentaux des entreprises au d\u00e9triment de l\u2019ESG et d\u2019autres consid\u00e9rations extrafinanci\u00e8res. En fait, c\u2019est le contraire qui s\u2019est produit. En guise d\u2019anecdote, nous avons eu de nombreuses conversations avec des clients et d\u2019autres parties prenantes pour leur demander comment int\u00e9grer davantage les consid\u00e9rations ESG dans leurs processus actuels de prise de d\u00e9cision en mati\u00e8re d\u2019investissement. Ils veulent s\u2019assurer que leurs portefeuilles sont pond\u00e9r\u00e9s en fonction des entreprises ax\u00e9es sur le long terme et qui, par cons\u00e9quent, sont davantage en mesure de traverser cette temp\u00eate que leurs pairs qui g\u00e8rent d\u2019un trimestre \u00e0 l\u2019autre. Empiriquement, nos analystes ont mis en \u00e9vidence la surperformance ESG depuis la pand\u00e9mie et, enfin, nous avons vu un record de 18\u00a0votes majoritaires sur les propositions d\u2019actionnaires environnementales et sociales au cours de la saison des assembl\u00e9es annuelles aux \u00c9tats-Unis, contre 12 dans le calendrier\u00a02019. Collectivement, cela repr\u00e9sente pour moi une preuve claire que l\u2019ESG gagne en importance \u00e0 la suite de la pand\u00e9mie.<\/p>\n Comment la pand\u00e9mie affectera-t-elle les informations communiqu\u00e9es par les entreprises si, comme vous le faites remarquer, leurs actionnaires se concentrent plus fortement sur les facteurs ESG<\/strong>\u2009<\/strong>?<\/strong><\/p>\n Dans l\u2019ensemble de l\u2019industrie, beaucoup attendaient que les organismes de r\u00e9glementation progressent ou aient une id\u00e9e de la n\u00e9cessit\u00e9 de mandater et d\u2019harmoniser la divulgation ESG des entreprises. C\u2019est toutefois complexe\u2009; le \u00ab\u00a0E\u00a0\u00bb est beaucoup plus critique pour certains secteurs tandis que pour d\u2019autres, c\u2019est le \u00ab\u00a0S\u00a0\u00bb. Mais pour en revenir \u00e0 la pand\u00e9mie, ce que nous avons constat\u00e9 est, je dirais, une souplesse sans pr\u00e9c\u00e9dent de la part des autorit\u00e9s de r\u00e9glementation pour publier des directives relatives \u00e0 la COVID-19 sur des questions allant des divulgations de liquidit\u00e9s \u00e0 la sant\u00e9 et \u00e0 la s\u00e9curit\u00e9 des employ\u00e9s. Ce m\u00eame niveau de r\u00e9activit\u00e9 peut se traduire par une action acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e des organismes de r\u00e9glementation sur les divulgations ESG, si la volont\u00e9 y est. Et puisque l\u2019ESG prend de l\u2019importance, cela arrivera plus t\u00f4t que tard.<\/p>\n Les troubles sociaux aux \u00c9tats-Unis et ailleurs ont chang\u00e9 le calcul de certains complexes de fonds d\u2019investissement traditionnels. Comment les investisseurs voient-ils maintenant la question de la race et comment ces changements de vues affecteront-ils leurs d\u00e9cisions d\u2019investissement dans les mois et les ann\u00e9es \u00e0 venir<\/strong>\u2009<\/strong>?<\/strong><\/p>\n Les investisseurs institutionnels sont aussi conscients de ce qui se passe dans les rues des grandes villes am\u00e9ricaines que tout autre groupe. Tout comme nous l\u2019avons vu ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les investisseurs se concentrent sur la diversit\u00e9 des sexes et des comp\u00e9tences. Je pr\u00e9dis que nous les verrons \u00e9galement entrer dans ce domaine pour aider \u00e0 combler le vide r\u00e9glementaire et \u00e0 attirer un groupe d\u00e9mographique plus jeune et socialement engag\u00e9. Je m\u2019attends \u00e0 ce que les notations, la recherche et les fournisseurs de donn\u00e9es interviennent pour combler le vide actuel en ce qui concerne les informations dans ce domaine, y compris par le biais d\u2019indices et de filtres pertinents pour les investisseurs passifs et actifs. Ici, je voudrais voir ISS ESG montrer la voie et je m\u2019attends \u00e0 ce qu\u2019il le fasse.<\/p>\n Que voyez-vous et entendez-vous de la part des clients concernant leur besoin en termes de donn\u00e9es et d\u2019analyses sur le climat et comment cela a-t-il chang\u00e9 par rapport \u00e0 avant la pand\u00e9mie<\/strong>\u2009<\/strong>?<\/strong><\/p>\n Le monde suit un cours intensif sur la pens\u00e9e syst\u00e9mique et sur ce qu\u2019une crise syst\u00e9mique se d\u00e9roulant \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale signifie. Les investisseurs sont tr\u00e8s conscients que les d\u00e9fis du changement climatique ont des caract\u00e9ristiques tr\u00e8s similaires \u00e0 ceux de la COVID, \u00e0 savoir que la science le pr\u00e9voit clairement comme un risque central \u00e0 l\u2019avenir\u2009; l\u2019incapacit\u00e9 \u00e0 s\u2019auto-isoler alors qu\u2019elle se r\u00e9pand sur l\u2019ensemble du globe et le d\u00e9lai entre nos actions et la mat\u00e9rialisation des risques. Tout au long de la crise des coronavirus, nous avons constat\u00e9 un vif int\u00e9r\u00eat continu pour le sujet du climat, et je pense qu\u2019une meilleure compr\u00e9hension de la mani\u00e8re de penser les situations de crise et les \u00e9v\u00e9nements extr\u00eames, c\u2019est-\u00e0-dire les chocs qui ont une faible probabilit\u00e9, mais un impact \u00e9lev\u00e9, influenceront la r\u00e9flexion pour les ann\u00e9es \u00e0 venir. Mon impression est que l\u2019avantage que la COVID a donn\u00e9 aux investisseurs est la preuve que lorsqu\u2019une menace est suffisamment imminente, les parties prenantes, y compris les investisseurs, peuvent avoir un impact direct.<\/p>\n