Selon l\u2019International Energy Agency, la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 base de carbone a contribu\u00e9 \u00e0 plus de 30\u00a0% du total des \u00e9missions mondiales de gaz \u00e0 effet de serre en 2018, de loin la plus grande source d\u2019\u00e9missions mondiales de GES.<\/p>\n
Pour minimiser l\u2019impact du changement climatique et atteindre l\u2019objectif de l\u2019Accord de Paris de limiter l\u2019augmentation du r\u00e9chauffement climatique \u00e0 2\u00a0\u00b0C, Morgan Stanley Research estime que le monde doit d\u00e9penser 50\u00a0billions de dollars am\u00e9ricains au cours des 30\u00a0prochaines ann\u00e9es en \u00e9nergies et technologies propres. Quant \u00e0 elle, l\u2019International Renewable Energy Agency pr\u00e9voit que 750\u00a0milliards de dollars par an seront n\u00e9cessaires pour les seules \u00e9nergies renouvelables au cours de la prochaine d\u00e9cennie.<\/p>\n
La question qui pr\u00e9occupe de nombreux investisseurs n\u2019est pas de savoir s\u2019il faut participer \u00e0 cette croissance, mais comment canaliser les capitaux vers des projets \u00e9oliens, solaires, hydro\u00e9lectriques, bio\u00e9nerg\u00e9tiques, d\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et g\u00e9othermique pour aider \u00e0 ralentir et \u00e0 att\u00e9nuer les changements climatiques. Les obligations vertes repr\u00e9sentent une opportunit\u00e9 passionnante pour les investisseurs soucieux de la soci\u00e9t\u00e9 et de l\u2019environnement qui veulent s\u2019assurer que leurs dollars vont \u00e0 la protection et \u00e0 la restauration de l\u2019environnement.<\/p>\n
Les investisseurs peuvent r\u00e9duire l\u2019intensit\u00e9 carbone de leurs portefeuilles de nombreuses mani\u00e8res<\/a>, gr\u00e2ce \u00e0 des fonds qui excluent les combustibles fossiles, en int\u00e9grant des facteurs ESG ou en se concentrent sur l\u2019impact positif. Malgr\u00e9 les aspects positifs de ces approches, de nombreux fonds ne fournissent pas un \u00ab\u00a0pur artifice\u00a0\u00bb aux \u00e9nergies renouvelables et incluent encore souvent des industries \u00e0 forte intensit\u00e9 de carbone. De nombreux fonds ax\u00e9s sur l\u2019\u00e9nergie propre investissent dans des soci\u00e9t\u00e9s de services publics diversifi\u00e9es qui, en plus de leurs projets d\u2019\u00e9nergie propre, comprennent \u00e9galement des quantit\u00e9s importantes de production et de distribution de combustibles fossiles. Pour les investisseurs qui recherchent un \u00ab\u00a0pur artifice\u00a0\u00bb, il y a deux options principales \u00e0 privil\u00e9gier\u00a0: les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019\u00e9nergie renouvelable \u00ab\u00a0pures\u00a0\u00bb, telles que les soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es en bourse comme Boralex, Brookfield Renewables, Innergex et RE Royalties<\/a>, et les obligations vertes<\/p>\n Alors qu\u2019investir dans des actions pr\u00e9sente un certain risque compte tenu des fluctuations des march\u00e9s boursiers et de la performance des entreprises individuelles, les obligations vertes proposent une autre fa\u00e7on d\u2019investir dans le secteur des \u00e9nergies renouvelables en offrant un rendement de style revenu fixe plus pr\u00e9visible. Contrairement \u00e0 l\u2019achat d\u2019actions et \u00e0 la d\u00e9tention d\u2019une part d\u2019une entreprise d\u2019\u00e9nergie renouvelable, les obligations vertes sont un pr\u00eat de l\u2019investisseur \u00e0 une entreprise qui doit \u00eatre utilis\u00e9 exclusivement pour investir dans des projets verts.<\/p>\n L\u2019investisseur re\u00e7oit des revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats sur son investissement (g\u00e9n\u00e9ralement plus \u00e9lev\u00e9s qu\u2019un compte d\u2019\u00e9pargne ou un CPG) sur une p\u00e9riode d\u00e9finie, autrement connue sous le nom de dur\u00e9e de l\u2019obligation. \u00c0 la fin du terme, l\u2019investisseur re\u00e7oit l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de la valeur du capital. En g\u00e9n\u00e9ral, les obligations pr\u00e9sentent un risque plus faible que les actions, car le remboursement a priorit\u00e9 l\u00e9gale (\u00e9galement connu sous le nom d\u2019anciennet\u00e9) sur les fonds propres. Cela dit, la plupart des obligations vertes ne sont pas garanties contre les projets eux-m\u00eames, en particulier dans le cas des \u00e9nergies renouvelables. Pour plus de s\u00e9curit\u00e9 pour les investisseurs, certaines obligations vertes sont \u00ab\u00a0de premier rang garanti\u00a0\u00bb contre les actifs sous-jacents, mais celles-ci sont rares (environ 4\u00a0% dans le monde<\/a>).[1] Alors que les obligations vertes offrent plus de pr\u00e9visibilit\u00e9 et de s\u00e9curit\u00e9, leur seul inconv\u00e9nient est qu\u2019elles sont g\u00e9n\u00e9ralement non liquides, ce qui signifie que l\u2019investisseur doit g\u00e9n\u00e9ralement attendre la fin du terme pour que le principal total soit rembours\u00e9.<\/p>\n Le march\u00e9 des obligations vertes se d\u00e9veloppe de fa\u00e7on spectaculaire \u00e0 mesure que le sentiment des investisseurs envers les questions environnementales s\u2019intensifie, mais l\u2019industrie et les normes \u00e9voluent toujours. Les investisseurs se demandent \u00e0 quel point les projets financ\u00e9s sont vraiment verts. Selon BNN Bloomberg, environ 90\u00a0% des obligations vertes<\/a>[2] \u00e9mises font l\u2019objet d\u2019un examen externe afin de s\u2019assurer que le produit est utilis\u00e9 pour financer ou refinancer des projets verts. Les investisseurs doivent rechercher des obligations vertes qui suivent un cadre \u00e9tabli avec une v\u00e9rification par un tiers reconnu.<\/p>\n Les cadres les plus utilis\u00e9s sont les Green Bond Principles, approuv\u00e9s par l\u2019International capital Market Association (ICMA) et la certification Climate Bonds Initiative. Le plus grand v\u00e9rificateur tiers par rapport \u00e0 ces normes, le Center for International Climate Research (CICERO), s\u2019appuie sur les lignes directrices pour donner aux investisseurs une indication de la fa\u00e7on dont les projets sont \u00ab\u00a0verts\u00a0\u00bb sur la base des projets financ\u00e9s. CICERO utilise trois nuances de vert\u00a0: 1) le vert fonc\u00e9 est destin\u00e9 aux projets qui correspondent \u00e0 un avenir \u00e0 long terme sobre en carbone et r\u00e9silient au climat, comme les \u00e9nergies propres et renouvelables\u2009; 2) le vert moyen est destin\u00e9 aux projets qui repr\u00e9sentent des \u00e9tapes vers une vision \u00e0 long terme, mais qui n\u2019y sont pas encore, comme les autobus hybrides rechargeables\u2009; et 3) le vert clair est destin\u00e9 aux projets environnementaux qui ne contribuent pas \u00e0 eux seuls \u00e0 la vision \u00e0 long terme, tels que des infrastructures de combustibles fossiles efficaces. Ces normes aident les investisseurs \u00e0 s\u00e9lectionner des investissements en fonction du niveau d\u2019impact environnemental qu\u2019ils souhaitent faire dans leurs portefeuilles.<\/p>\n Les obligations vertes sont un instrument financier innovant et important pour aider \u00e0 atteindre les objectifs d\u2019\u00e9missions mondiaux et nationaux. Le march\u00e9 des obligations vertes a connu une croissance rapide au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es. En 2019, 9,6\u00a0milliards de dollars canadiens d\u2019obligations vertes ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis au Canada et 255\u00a0milliards de dollars am\u00e9ricains ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mis \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale<\/a>.[3] Bien que cela repr\u00e9sente encore une petite partie des nouvelles \u00e9missions d\u2019obligations, ce secteur \u00e9mergent devient de plus en plus courant et sur le radar pour les investisseurs soucieux du climat. Pour les investisseurs d\u00e9sireux de prendre des mesures pour le climat, les obligations vertes offrent un investissement stable, pr\u00e9visible et \u00e0 revenu fixe avec des avantages mesurables.<\/p>\n Sources:<\/strong><\/p>\n [1] Green with Envy: Canada\u2019s Green Bond Market is Growing into a Global Player. https:\/\/www.dbrsmorningstar.com\/research\/344968\/green-with-envy-canadas-green-bond-market-is-growing-into-a-global-player<\/a><\/p>\n [2] BNN Bloomberg – Canada leads in green bond deals as 2019 issuance hits $9.6B, above past years.Comment les investisseurs peuvent-ils savoir si un projet est vraiment vert\u2009?<\/h2>\n
\nhttps:\/\/www.bnnbloomberg.ca\/video\/canada-leads-in-green-bond-deals-as-2019-issuance-hits-9-6b-above-past-years~1854214<\/a><\/p>\n