\nSource: Huggesen Consulting<\/em><\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.riacanada.ca\/content\/uploads\/2020\/11\/Hugessen_Timeline_FRN.jpg\")
Comme l\u2019illustre le calendrier, Shell s\u2019est engag\u00e9 avec les actionnaires tout au long du processus d\u2019\u00e9tablissement des objectifs carbone et d\u2019int\u00e9gration de ces objectifs dans les r\u00e9gimes de r\u00e9mun\u00e9ration incitative des dirigeants. Bien que certaines propositions d\u2019actionnaires aient re\u00e7u un soutien relativement faible (~5 %), elles continuent de faire pression sur Shell en mettant l\u2019accent sur les facteurs ESG.<\/p>\n
La r\u00e9ponse qui a suivi l\u2019annonce de Shell selon laquelle elle incorporerait des mesures ESG dans les r\u00e9gimes incitatifs a \u00e9t\u00e9 quelque peu surprenante : ShareAction, un organisme de bienfaisance enregistr\u00e9 qui promeut l\u2019investissement responsable, a recommand\u00e9 de voter contre le r\u00e9gime de r\u00e9mun\u00e9ration de Shell. Cette recommandation \u00e9tait motiv\u00e9e par le fait que la mesure du climat de 10 % de Shell est compens\u00e9e dans le r\u00e9gime de r\u00e9mun\u00e9ration de la soci\u00e9t\u00e9 par des mesures de croissance du volume, qui sont r\u00e9alis\u00e9es par une production accrue de combustibles fossiles. Alors que l\u2019introduction d\u2019une mesure climatique \u00e9tait un signal positif pour les actionnaires, ShareAction a fait valoir qu\u2019en fin de compte, les dirigeants sont toujours incit\u00e9s \u00e0 \u00ab rechercher des niveaux plus \u00e9lev\u00e9s de… production \u00bb au d\u00e9triment du climat et de la valeur \u00e0 long terme de Shell. Bien qu\u2019il puisse sembler au d\u00e9part que la communaut\u00e9 des actionnaires critiquait le r\u00e9gime qu\u2019elle avait elle-m\u00eame demand\u00e9, elle critiquait en fait l\u2019efficacit\u00e9 des param\u00e8tres \u00e9nonc\u00e9s. Compte tenu de la couverture m\u00e9diatique de l\u2019annonce initiale de Shell, il n\u2019est pas surprenant que les actionnaires aient continu\u00e9 \u00e0 suivre l\u2019histoire de pr\u00e8s et en aient profit\u00e9 pour signaler leurs attentes au march\u00e9.<\/p>\n
L\u2019approche de Shell pour lier la r\u00e9duction des \u00e9missions de carbone \u00e0 la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants est peut-\u00eatre encore un travail en cours, mais elle a eu un effet d\u2019entra\u00eenement dans l\u2019ensemble de l\u2019industrie p\u00e9troli\u00e8re et gazi\u00e8re :<\/p>\n
- \n
- En f\u00e9vrier 2019, Chevron a annonc\u00e9 que son objectif de r\u00e9duction du m\u00e9thane et de l\u2019intensit\u00e9 du torchage de 25 \u00e0 30 % d\u2019ici 2023 (par rapport aux niveaux de 2016) serait int\u00e9gr\u00e9 dans un tableau de bord incitatif pour 45 000 employ\u00e9s<\/a>.[1]<\/li>\n
- En mars 2020, BP a annonc\u00e9 qu\u2019elle r\u00e9digerait une r\u00e9solution d\u2019actionnaires,[2] s\u2019engageant \u00e0 atteindre la neutralit\u00e9 carbone d\u2019ici 2050<\/a>.[3]<\/li>\n
- En ao\u00fbt 2020, Husky Energy a annonc\u00e9 qu\u2019elle lierait la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants \u00e0 une r\u00e9duction de 25 % de l\u2019intensit\u00e9 des \u00e9missions de GES d\u2019ici 2023<\/a>.[4]<\/li>\n<\/ul>\n
Nous nous attendons \u00e0 ce que les actionnaires soient stimul\u00e9s par ces exemples de \u00ab premiers acteurs \u00bb et qu\u2019ils continueront \u00e0 soumettre des propositions et \u00e0 dialoguer avec les entreprises sur des sujets ESG. De plus, m\u00eame si elles ne sont pas divulgu\u00e9es publiquement, nous reconnaissons que ces \u00e9tudes de cas apparaissent \u00e0 presque toutes les tables de conseil de l\u2019industrie et sont une priorit\u00e9 pour les entreprises lorsqu\u2019elles envisagent une mise en \u0153uvre dans leur organisation.<\/p>\n
Bien que les mesures ESG soient devenues plus r\u00e9pandues dans les r\u00e9gimes de r\u00e9mun\u00e9ration au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es<\/a>,[5] les entreprises rencontreront s\u00fbrement des obstacles alors qu\u2019elles tenteront de r\u00e9pondre aux questions qui accompagnent le d\u00e9veloppement de tout programme de r\u00e9mun\u00e9ration bas\u00e9 sur la performance : quelles mesures ont du sens? Quelle est la pond\u00e9ration appropri\u00e9e? Devraient-elles faire partie du programme de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e0 court ou \u00e0 long terme? \u00c0 quoi devrait ressembler l\u2019effet de levier \u2013 et que se passe-t-il si l\u2019objectif n\u2019est pas atteint? Shell a \u00e9t\u00e9 l\u2019une des premi\u00e8res \u00e0 aborder ces questions sous le regard attentif de ses actionnaires et de la communaut\u00e9 des investisseurs dans son ensemble. Nous nous attendons \u00e0 ce que d\u2019autres exemples soient divulgu\u00e9s \u00e0 court terme. Plus particuli\u00e8rement, nous verrons comment les actionnaires r\u00e9agissent aux nouvelles mesures ESG et leur vision de l\u2019alignement sur la performance, de l\u2019int\u00e9gration \u00e0 la strat\u00e9gie d\u2019entreprise de la soci\u00e9t\u00e9 et du degr\u00e9 de transparence des mesures \u00e0 court et \u00e0 long terme. Il y aura certainement plus d\u2019apprentissages \u00e0 tirer du parcours unique de chaque entreprise qui int\u00e8grent des mesures ESG dans les r\u00e9gimes de r\u00e9mun\u00e9ration des cadres sup\u00e9rieurs.<\/p>\n
Sources de l\u2019article et notes:<\/strong><\/p>\n
[1] Reuters : \u00ab Chevron ties executive pay to methane and flaring reduction targets<\/a> \u00bb<\/p>\n
[2] La r\u00e9solution a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9e en partenariat avec Follow This et devrait \u00eatre pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 l\u2019AGA de l\u2019exercice 2020.<\/p>\n
[3] Wall Street Journal : \u00ab BP Agrees to Draft Climate Change Shareholder Resolution<\/a> \u00bb (Lien)<\/p>\n
[4] CBC : \u00ab Canadian oil giants emphasize climate change and diversity as they compete for investment<\/a> \u00bb<\/p>\n
[5] Hugessen Consulting : \u00ab Integrating ESG considerations into Executive Compensation Governance<\/a> \u00bb<\/p>\n
Sources de la chronologie :<\/strong><\/p>\n
- \n
- Hugessen Consulting : \u00ab News Flash : Royal Dutch Shell to Introduce Carbon Reduction Metrics in itsExecutive Compensation Program<\/a> \u00bb<\/li>\n
- Rapport annuel 2019 de Royal Dutch Shell (Lien<\/a>)<\/li>\n
- ShareAction : \u00ab Shell\u2019s and BP\u2019s 2020 remuneration policies<\/a> \u00bb<\/li>\n
- Avis de convocation \u00e0 l\u2019AGA 2020 de Royal Dutch Shell (Lien<\/a>)<\/li>\n
- R\u00e9sultats des votes pour l\u2019AGA 2020 de Royal Dutch Shell (Lien<\/a>)<\/li>\n<\/ul>\n
Clause de non-responsabilit\u00e9 de l\u2019AIR<\/strong><\/em>
\nLes points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n\u2019engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l\u2019Association pour l\u2019investissement responsable (AIR). L\u2019AIR n\u2019approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/em><\/h5>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Les discussions sur les sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance (\u00ab ESG \u00bb) ne sont pas nouveaux pour les entreprises du secteur \u00e9nerg\u00e9tique. Bien que les soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res et gazi\u00e8res aient d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es comme des retardataires en mati\u00e8re d\u2019enjeux ESG, cette perception a chang\u00e9 au fil des ans; en fait, de nombreuses entreprises de […]<\/p>\n","protected":false},"author":7472,"featured_media":47418,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"acf":[],"yoast_head":"\n
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