L\u2019ann\u00e9e 2020 est diff\u00e9rente. D\u2019ann\u00e9e en ann\u00e9e, l\u2019investissement responsable (IR) a pris de l\u2019ampleur, mais 2020 semble \u00eatre un point de basculement. On a l\u2019impression que la notion de \u00ab\u00a0point de basculement\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e \u00e0 maintes reprises pour d\u00e9crire l\u2019\u00e9tat du march\u00e9, mais 2020 se distingue des autres ann\u00e9es. La pand\u00e9mie de la COVID-19 a d\u00e9vast\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9 et l\u2019\u00e9conomie telles que nous les connaissons, cr\u00e9ant la \u00ab\u00a0temp\u00eate parfaite\u00a0\u00bb des facteurs environnementaux, sociaux et gouvernance. Ce qui a acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 la n\u00e9cessit\u00e9 et l\u2019importance pour les investisseurs de passer \u00e0 l\u2019action.<\/p>\n
Dans la perspective d\u2019une reprise \u00e9conomique, nous devons non seulement r\u00e9fl\u00e9chir \u00e0 la mani\u00e8re de reconstruire, mais aussi \u00e0 la mani\u00e8re de MIEUX reconstruire.<\/p>\n
La pand\u00e9mie de la COVID\u201119 a offert au monde entier l\u2019occasion de prendre une pause et aux investisseurs de r\u00e9fl\u00e9chir \u00e0 la voie \u00e0 suivre pour RI. Sans aucun doute, les enjeux ont chang\u00e9 au cours des six\u00a0derniers mois. Le terme \u00ab\u00a0r\u00e9silience\u00a0\u00bb vient \u00e0 l\u2019esprit pour d\u00e9crire ce que les investisseurs doivent rechercher lorsqu\u2019ils \u00e9valuent les facteurs environnementaux, sociaux et gouvernance associ\u00e9s aux soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019investissements. La capacit\u00e9 \u00e0 se redresser rapidement apr\u00e8s des difficult\u00e9s et la capacit\u00e9 d\u2019adaptation conviennent parfaitement \u00e0 la situation actuelle.<\/p>\n
Par le pass\u00e9, l\u2019\u00e9tude des facteurs environnementaux, sociaux et gouvernance (en particulier les facteurs environnementaux) \u00e9tait ax\u00e9e sur la conformit\u00e9 et l\u2019efficacit\u00e9. Bien que ces concepts soient importants en soi, on a maintenant le sentiment qu\u2019il ne suffit pas que les soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9duisent leurs co\u00fbts en maximisant l\u2019efficacit\u00e9 ou qu\u2019elles op\u00e8rent simplement dans les limites de leur licence l\u00e9gale d\u2019exploitation. En fait, l\u2019id\u00e9e de \u00ab\u00a0reconstruire en mieux\u00a0\u00bb entra\u00eenera un changement de mentalit\u00e9 en faveur de la r\u00e9silience et de la raison d\u2019\u00eatre. Prenons l\u2019exemple de l\u2019industrie p\u00e9troli\u00e8re et gazi\u00e8re.<\/p>\n
Les effets que les soci\u00e9t\u00e9s de ce secteur subissent et continueront \u00e0 subir ne font gu\u00e8re de doute. La croissance des technologies des \u00e9nergies renouvelables reste forte, ce qui entra\u00eene une baisse des prix. De plus, la pand\u00e9mie a tr\u00e8s probablement eu un impact permanent sur la demande de combustibles fossiles, ce qui signifie que nous pourrions avoir vu la demande de combustibles fossiles atteindre un pic et dispara\u00eetre en 2019<\/a>.[1] En cons\u00e9quence, les soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res et gazi\u00e8res doivent faire face \u00e0 une nouvelle dynamique de l\u2019offre et de la demande. Ajoutez \u00e0 cela un engagement du gouvernement canadien \u00e0 l\u00e9gif\u00e9rer sur les \u00e9missions nettes z\u00e9ro d\u2019ici 2050 et \u00e0 fixer des objectifs d\u2019\u00e9missions plus ambitieux pour 2030<\/a> (avec une touche de r\u00e9glementation plus stricte bien s\u00fbr), et vous obtenez un sc\u00e9nario dans lequel le secteur p\u00e9trolier et gazier doit se renforcer.[2] La bonne nouvelle est que cela se produit d\u00e9j\u00e0. Toutefois, si certains des plus grands acteurs ont r\u00e9alis\u00e9 des progr\u00e8s significatifs dans l\u2019am\u00e9lioration de leur efficacit\u00e9, ils se concentrent d\u00e9sormais sur leur positionnement \u00e0 l\u2019avant-garde de la transition vers une \u00e9conomie<\/a> \u00e0 faible intensit\u00e9 de carbone, notamment par des objectifs ambitieux de r\u00e9duction de la production p\u00e9troli\u00e8re et gazi\u00e8re, et par une restructuration organisationnelle majeure – un passage clair de l\u2019efficacit\u00e9 \u00e0 la r\u00e9silience.[3]<\/p>\n Si l\u2019on poursuit dans cette voie, les questions les plus importantes auxquelles nous sommes en pr\u00e9sence aujourd\u2019hui, notamment la crise climatique, le racisme syst\u00e9mique et le processus de relance \u00e9conomique COVID-19, exigeront non seulement que les soci\u00e9t\u00e9s deviennent plus r\u00e9sistantes, mais aussi qu\u2019elles op\u00e8rent de mani\u00e8re \u00e0 avoir un impact positif sur l\u2019environnement et la soci\u00e9t\u00e9. Pour les investisseurs, il sera imp\u00e9ratif d\u2019investir dans des soci\u00e9t\u00e9s qui sont du bon c\u00f4t\u00e9 et non du mauvais c\u00f4t\u00e9 du changement. Ces soci\u00e9t\u00e9s sont non seulement r\u00e9sistantes, mais elles seront \u00e9galement bien plac\u00e9es pour r\u00e9pondre aux nouvelles attentes et pr\u00e9f\u00e9rences des consommateurs. En agissant ainsi, les investisseurs peuvent r\u00e9aliser l\u2019objectif populaire de \u00ab\u00a0bien faire, en faisant le bien\u00a0\u00bb.<\/p>\n L\u2019importance de l\u2019investissement responsable – le \u00ab\u00a0nouveau\u00a0\u00bb concept?<\/strong><\/p>\n Le changement, par d\u00e9finition, est difficile. Comme soulign\u00e9 dans un r\u00e9cent rapport publi\u00e9 par la Fondation Future Fit<\/a>, notre \u00e9conomie n\u2019est pas actuellement construite pour s\u2019adapter au concept de \u00ab\u00a0raison d\u2019\u00eatre\u00a0\u00bb.[4] Une citation de l\u2019\u00e9cologiste Paul Hawken en est peut-\u00eatre la meilleure illustration\u00a0:<\/p>\n \u00ab\u00a0Nous avons une \u00e9conomie o\u00f9 nous d\u00e9robons l\u2019avenir, le vendons dans le pr\u00e9sent et l\u2019appelons PIB\u00a0\u00bb. D\u2019o\u00f9 la n\u00e9cessit\u00e9 de l\u2019investissement responsable. En tant qu\u2019investisseurs, nous avons la possibilit\u00e9 d\u2019allouer des capitaux aux entreprises qui font preuve de r\u00e9silience et de d\u00e9termination, qui sont en mesure de bien faire tout en faisant le bien, obtenant de bons rendements financiers tout en ayant un impact positif sur l\u2019environnement et la soci\u00e9t\u00e9. Investir en tenant compte de l\u2019impact sera un concept cl\u00e9 pour garantir que l\u2019environnement, la soci\u00e9t\u00e9, les entreprises et notre \u00e9conomie prosp\u00e8rent. Bien que l\u2019investissement responsable ne soit pas sans difficult\u00e9 pour d\u00e9finir et mesurer l\u2019impact, ce n\u2019est pas une raison pour l\u2019\u00e9viter. Heureusement, les objectifs de d\u00e9veloppement durable des Nations unies (ODD ONU) fournissent un cadre holistique qui peut \u00eatre utilis\u00e9 par les soci\u00e9t\u00e9s et les investisseurs pour orienter leurs activit\u00e9s vers des domaines qui r\u00e9pondent aux d\u00e9fis syst\u00e9miques mondiaux, notamment le changement climatique, l\u2019in\u00e9galit\u00e9 et la pauvret\u00e9. Ces objectifs sont plus importants que jamais.<\/p>\n En tant que gestionnaire d\u2019actifs, nous avons beaucoup r\u00e9fl\u00e9chi \u00e0 l\u2019investissement responsable et aux ODD, ce qui a conduit au d\u00e9veloppement et au lancement du FNB Indice MSCI Monde Incidence ESG CI First Asset et le Fonds Indice MSCI Monde Incidence ESG CI l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re. Investir dans des soci\u00e9t\u00e9s qui contribuent \u00e0 l\u2019obtention de r\u00e9sultats environnementaux et sociaux positifs est de plus en plus courant pour les investisseurs qui int\u00e8grent des facteurs environnementaux, sociaux et gouvernance dans leur processus de d\u00e9cision d\u2019investissement. Cette tendance va probablement se poursuivre (et s\u2019acc\u00e9l\u00e9rer) alors que nous entrons dans un processus de relance come suite \u00e0 la pand\u00e9mie COVID-19 et que nous continuons \u00e0 ressentir les effets de probl\u00e8mes syst\u00e9miques comme le racisme et le changement climatique. La transformation de l\u2019IR en un simple \u00ab\u00a0investissement\u00a0\u00bb a \u00e9t\u00e9 un sujet de d\u00e9bat au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es. Alors que l\u2019actualit\u00e9 suscite un changement dans la mani\u00e8re dont les investisseurs pensent et abordent l\u2019IR, l\u2019ann\u00e9e\u00a02020 pourrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme une ann\u00e9e o\u00f9 nous faisons une avanc\u00e9e dans l\u2019\u00e9volution de l\u2019IR. Bien que l\u2019investissement responsable ne soit certainement pas un concept nouveau, il est maintenant positionn\u00e9 comme \u00e9tant le concept \u00ab\u00a0populaire\u00a0\u00bb et le nouvel IR.<\/p>\n Sources:<\/strong><\/p>\n [1] https:\/\/carbontracker.org\/peak-fossil-fuels-new-grounds-for-hope\/<\/a><\/p>\n [2] https:\/\/www.canada.ca\/en\/privy-council\/campaigns\/speech-throne\/2020\/stronger-resilient-canada.html<\/a><\/p>\n
\n<\/em>– Paul Hawken<\/em><\/p>\n