Il semble qu’il n’y ait pas assez de possibilit\u00e9s d’investissement \u00e0 impact social pour satisfaire l’app\u00e9tit des investisseurs au Canada.<\/p>\n
Si nous supprimons les possibilit\u00e9s d’investir dans l’\u00e9nergie verte et analysons plut\u00f4t les possibilit\u00e9s d’investir dans les communaut\u00e9s, nous voyons tr\u00e8s peu d’investissements. Compte tenu de l’\u00e9tat du paysage de l’investissement \u00e0 impact social, comment les investisseurs d\u00e9sireux d’avoir un impact peuvent-ils financer des opportunit\u00e9s qui cr\u00e9ent un changement social durable tout en g\u00e9n\u00e9rant un rendement \u00e9quitable ?<\/p>\n
La premi\u00e8re \u00e9tape consiste \u00e0 prendre conscience des opportunit\u00e9s qui existent actuellement au Canada. Le fait est que les organismes \u00e0 vocation sociale sont en retard dans la cr\u00e9ation d’entreprises, de programmes et de projets sociaux qui peuvent \u00eatre financ\u00e9s par l’investissement \u00e0 impact social<\/a>. Cependant, plusieurs organisations ont tir\u00e9 parti du financement des fondations et du gouvernement pour cr\u00e9er des possibilit\u00e9s d’investissement viables :<\/p>\n Des organisations comme Windmill Microlending<\/a> et Access Community Capital<\/a> ont tir\u00e9 parti de la dette priv\u00e9e pour cr\u00e9er des programmes de microcr\u00e9dit destin\u00e9s aux communaut\u00e9s confront\u00e9es \u00e0 des obstacles.<\/p>\n Windmill Microlending offre des micro-pr\u00eats pour aider les immigrants et les r\u00e9fugi\u00e9s qualifi\u00e9s \u00e0 poursuivre leur carri\u00e8re au Canada. Il s’agit notamment d’aider les clients \u00e0 obtenir les licences canadiennes requises pour travailler dans leur domaine, \u00e0 payer les examens, les frais de r\u00e9installation et les frais d’association professionnelle. Ces soutiens financiers sont compl\u00e9t\u00e9s par des services de conseil en carri\u00e8re qui aident les clients \u00e0 choisir la bonne voie pour atteindre leurs objectifs professionnels, un soutien pour naviguer dans le syst\u00e8me financier canadien et un mentorat continu.<\/p>\n Access Community Capital se concentre sur le soutien aux entrepreneurs \u00e9mergents avec des pr\u00eats \u00e0 faible taux d’int\u00e9r\u00eat. Ces programmes ciblent les communaut\u00e9s marginalis\u00e9es qui ne sont peut-\u00eatre pas admissibles au financement traditionnel et sont compl\u00e9t\u00e9s par des acc\u00e9l\u00e9rateurs et des services d’encadrement.<\/p>\n Les programmes d’accompagnement que des organisations comme celle-ci coordonnent pour soutenir les pr\u00eateurs contribuent \u00e0 maintenir des taux de remboursement \u00e9lev\u00e9s. \u00c0 mesure que les organisations cherchent \u00e0 \u00e9largir leur impact communautaire et \u00e0 cr\u00e9er des opportunit\u00e9s d’investissement, les programmes et fonds de pr\u00eats cibl\u00e9s deviendront plus courants.<\/p>\n Des organisations comme Solar Share<\/a>, le Centre for Social Innovation<\/a> et, plus r\u00e9cemment, Sketch Working Arts<\/a>, d\u00e9montrent que les obligations communautaires sont une forme de financement par l’emprunt qui peut activer les partisans individuels de la communaut\u00e9 et les transformer en investisseurs.<\/p>\n SolarShare est la principale coop\u00e9rative d’\u00e9nergie renouvelable du Canada, qui d\u00e9veloppe des installations d’\u00e9nergie solaire \u00e0 l’\u00e9chelle commerciale dans tout l’Ontario. En s’appuyant sur les obligations communautaires, SolarShare permet aux investisseurs particuliers d’investir dans ces projets par le biais d’une « obligation solaire » de 5 ans qui rapporte un taux d’int\u00e9r\u00eat annuel de 5 %. Le gouvernement de l’Ontario ach\u00e8te l’\u00e9nergie de ces installations dans le cadre d’un contrat de 20 ans, cr\u00e9ant ainsi un flux de revenus stable pour le remboursement des obligations.<\/p>\n Le Centre for Social Innovation (CSI) est un centre d’innovation sociale qui offre un espace de coworking et un incubateur pour les organisations \u00e0 vocation sociale. En 2010, l’organisation a lev\u00e9 2 millions de dollars<\/a> gr\u00e2ce \u00e0 des obligations communautaires pour acheter son premier b\u00e2timent, l’annexe du CSI. En 2014, l’organisation a lev\u00e9 4,3 millions de dollars<\/a> suppl\u00e9mentaires par le biais d’obligations communautaires pour acheter son deuxi\u00e8me b\u00e2timent, CSI Spadina.<\/p>\n Gr\u00e2ce \u00e0 un engagement pr\u00e9coce avec les investisseurs institutionnels, lors de la structuration de l’obligation, les organisations ont veill\u00e9 \u00e0 ce que leur offre puisse r\u00e9pondre aux objectifs d’investissement d’un large \u00e9ventail de parties prenantes.<\/p>\n Bien qu’elle soit encore limit\u00e9e par la disponibilit\u00e9 des opportunit\u00e9s d’investissement, SVX<\/a> a cr\u00e9\u00e9 une plateforme d’investissement qui promet de fournir un point d’acc\u00e8s unique pour lever des capitaux et r\u00e9aliser des investissements pour les investisseurs qui recherchent un impact social et environnemental. Au fur et \u00e0 mesure que le nombre d’organismes de bienfaisance, d’organisations \u00e0 but non lucratif et d’entrepreneurs sociaux cr\u00e9ant des opportunit\u00e9s d’investissement augmente, les plateformes comme SVX joueront un r\u00f4le important en mettant en \u00e9vidence les opportunit\u00e9s d’investissement.<\/p>\n Bien que certaines organisations soient devenues des pionniers de l’entreprise sociale, il reste des d\u00e9fis \u00e0 relever pour attirer l’attention sur les opportunit\u00e9s viables. Au-del\u00e0 du bien social g\u00e9n\u00e9r\u00e9, les investisseurs sont peu enclins \u00e0 accepter les rendements inf\u00e9rieurs au taux du march\u00e9 qu’offrent de nombreuses opportunit\u00e9s d’investissement d’impact. En outre, le risque per\u00e7u d’investir dans des organisations \u00e0 vocation sociale peut \u00eatre dissuasif.<\/p>\n Les gouvernements f\u00e9d\u00e9ral, provinciaux et municipaux ont plusieurs outils \u00e0 leur disposition pour rendre les opportunit\u00e9s d’investissement \u00e0 impact social plus attrayantes et jouent un r\u00f4le secondaire cl\u00e9 dans la cr\u00e9ation d’un environnement d’investissement \u00e0 impact plus actif au Canada. \u00c0 l’instar des programmes incitatifs qui ont stimul\u00e9 l’innovation dans l’industrie de l’\u00e9nergie verte et qui ont donn\u00e9 lieu \u00e0 des possibilit\u00e9s d’investissement plus favorables, le gouvernement doit prendre des mesures proactives pour encourager les investisseurs \u00e0 soutenir l’innovation et l’investissement financier dans le secteur social. Au Canada, cela pourrait inclure :<\/p>\n Comme le souligne l’Ontario Realtor Party<\/a>, les Opportunity Zones<\/a> cr\u00e9ent une incitation financi\u00e8re \u00e0 investir dans les communaut\u00e9s en difficult\u00e9 \u00e9conomique. Aux \u00c9tats-Unis, c’est la loi de 2017 sur les r\u00e9ductions d’imp\u00f4ts et les emplois qui a servi \u00e0 \u00e9tablir le programme de « Qualified Opportunity Zones ». Gr\u00e2ce \u00e0 ce programme, les communaut\u00e9s sont d\u00e9sign\u00e9es par un \u00c9tat et certifi\u00e9es par le d\u00e9partement du Tr\u00e9sor comme pouvant b\u00e9n\u00e9ficier du programme. Le programme permet ensuite aux investisseurs de reporter un gain en capital et d’investir ces dollars dans des fonds de zones d’opportunit\u00e9s qualifi\u00e9es<\/a>.<\/p>\n Comme le programme est relativement jeune, il est trop t\u00f4t pour dire quel sera le v\u00e9ritable impact de ces fonds sur les communaut\u00e9s d\u00e9favoris\u00e9es. Toutefois, l’argent de ce programme est utilis\u00e9 aux \u00c9tats-Unis pour soutenir des investissements dans tout le pays, notamment de nouveaux logements, des \u00e9piceries, des cliniques m\u00e9dicales, des infrastructures \u00e0 large bande et la cr\u00e9ation de districts d’innovation locaux. Les « Opportunity Zones » ont le potentiel de garantir que les communaut\u00e9s qui ont le plus besoin de soutien b\u00e9n\u00e9ficient d’un investissement \u00e9quitable.<\/p>\n Afin de r\u00e9duire le risque per\u00e7u li\u00e9 \u00e0 l’investissement dans les possibilit\u00e9s d’impact social, les organismes gouvernementaux et les organismes subventionnaires non gouvernementaux pourraient soutenir les organisations en se portant garants. Un garant accepte d’assumer l’obligation d’une partie ou de la totalit\u00e9 de la dette si l’emprunteur fait d\u00e9faut. Cela permettrait d’offrir un niveau de protection contre les pertes aux investisseurs souhaitant investir dans des initiatives et des projets dirig\u00e9s par la communaut\u00e9 et susceptibles de g\u00e9n\u00e9rer des revenus. Pour les organismes qui accordent r\u00e9guli\u00e8rement des subventions aux organisations, le fait de devenir garants pourrait servir \u00e0 la fois \u00e0 encourager les organisations \u00e0 rechercher des opportunit\u00e9s d’investissement et \u00e0 motiver les investisseurs \u00e0 financer ces opportunit\u00e9s.<\/p>\n Cette ann\u00e9e, de plus en plus de voix se sont \u00e9lev\u00e9es<\/a> pour demander au gouvernement d’augmenter le quota de d\u00e9caissement (QD) des fondations caritatives \u00e0 10%. Compte tenu de la pression accrue sur les organisations \u00e0 but non lucratif due \u00e0 la COVID-19, et du taux annuel moyen d’appr\u00e9ciation des actifs des fondations, les appels \u00e0 un soutien accru sont justifi\u00e9s. Cependant, comme l’indique le rapport publi\u00e9 par la Task Force for Social Finance<\/a>, les fondations ont \u00e9galement la possibilit\u00e9 d’augmenter la part de leur capital dans les investissements li\u00e9s \u00e0 la mission (MRI). Cela peut se traduire par un investissement \u00e0 impact social et peut contribuer \u00e0 l’impact social plus important que les d\u00e9fenseurs d’un QD accru aimeraient voir.<\/p>\n Bien que les possibilit\u00e9s d’investir dans un v\u00e9ritable impact communautaire soient limit\u00e9es, elles existent. Avec une plus grande volont\u00e9 des investisseurs d’explorer des opportunit\u00e9s uniques, un engagement plus proactif des gouvernements pour rendre ces opportunit\u00e9s plus viables et une activit\u00e9 accrue du secteur \u00e0 but social pour cr\u00e9er des opportunit\u00e9s, l’\u00e9cosyst\u00e8me peut se d\u00e9velopper rapidement.<\/p>\n Il faudra que toutes les parties fassent preuve de cr\u00e9ativit\u00e9 et sortent un peu de leur zone de confort pour cr\u00e9er l’impact qui est possible.<\/p>\n Il semble qu’il n’y ait pas assez de possibilit\u00e9s d’investissement \u00e0 impact social pour satisfaire l’app\u00e9tit des investisseurs au Canada. Si nous supprimons les possibilit\u00e9s d’investir dans l’\u00e9nergie verte et analysons plut\u00f4t les possibilit\u00e9s d’investir dans les communaut\u00e9s, nous voyons tr\u00e8s peu d’investissements. 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Obligations communautaires<\/h2>\n
Plateformes d’investissement en ligne<\/h2>\n
La cr\u00e9ation de zones d’opportunit\u00e9 et de fonds d’opportunit\u00e9 qualifi\u00e9s<\/h2>\n
Garantir les initiatives et les projets dirig\u00e9s par la communaut\u00e9<\/h2>\n
Inciter les fondations \u00e0 accro\u00eetre leur portefeuille d’investissements \u00e0 impact social<\/h2>\n
Clause de non-responsabilit\u00e9 de l\u2019AIR<\/strong><\/em>
\nLes points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n\u2019engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l\u2019Association pour l\u2019investissement responsable (AIR). L\u2019AIR n\u2019approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/em><\/h5>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"