Les d\u00e9fis complexes que doivent relever les investisseurs institutionnels qui cherchent \u00e0 tenir compte de fa\u00e7on plus approfondie des facteurs ESG sont souvent li\u00e9s aux donn\u00e9es. Compte tenu de l\u2019int\u00e9r\u00eat croissant des investisseurs, diverses mesures ESG, sources de donn\u00e9es, de m\u00e9thodes de pointage et normes de pr\u00e9sentation se sont multipli\u00e9es. Pourtant, le besoin de coh\u00e9rence et de pertinence dans ces sources de donn\u00e9es est un th\u00e8me r\u00e9current. <\/p>\n\n\n\n
Les investisseurs ont g\u00e9n\u00e9ralement besoin d\u2019au moins un certain degr\u00e9 de personnalisation pour tenir compte des pr\u00e9f\u00e9rences et des priorit\u00e9s individuelles, des normes \u00e0 l\u2019appui du processus d\u2019investissement ESG et de la possibilit\u00e9 de d\u00e9montrer que les facteurs ESG sont repr\u00e9sent\u00e9s dans les placements durables. Les gestionnaires d\u2019actifs, les compagnies d\u2019assurance et les autres investisseurs institutionnels peuvent s\u2019attendre \u00e0 ce que les parties prenantes internes et externes exigent une plus grande transparence en mati\u00e8re d\u2019investissement ESG dans leurs portefeuilles. Les propri\u00e9taires d\u2019actifs sont confront\u00e9s \u00e0 des demandes particuli\u00e8rement complexes, les participants aux r\u00e9gimes, les organismes de promoteurs connexes et les groupes de parties prenantes \u00e9tant de plus en plus conscients de la n\u00e9cessit\u00e9 de mieux mesurer les facteurs ESG, d\u2019en rendre compte et d\u2019y donner suite pour atteindre les objectifs li\u00e9s \u00e0 ces facteurs. <\/p>\n\n\n\n
\u00c0 certains \u00e9gards, la qu\u00eate de donn\u00e9es plus robustes sur les facteurs ESG et de meilleurs r\u00e9sultats technologiques n\u2019est qu\u2019un exemple parmi d\u2019autres des probl\u00e8mes li\u00e9s aux donn\u00e9es auxquels font face les investisseurs institutionnels. La recherche de strat\u00e9gies de placement et organisationnelles novatrices et perfectionn\u00e9es se poursuit, dans un contexte o\u00f9 certains se tournent vers des technologies et des outils de pointe en mati\u00e8re de donn\u00e9es pour simplifier leurs activit\u00e9s, saisir de nouvelles occasions sur le march\u00e9 et obtenir un avantage concurrentiel. Les r\u00e9sultats cibles comprennent une plus grande agilit\u00e9, une r\u00e9silience accrue et une volont\u00e9 de mieux pr\u00e9parer les activit\u00e9s technologiques en vue de l\u2019avenir pour r\u00e9pondre aux besoins \u00e9mergents de demain. Pour bon nombre de propri\u00e9taires d\u2019actifs, la r\u00e9solution des probl\u00e8mes li\u00e9s aux donn\u00e9es et ceux li\u00e9s aux facteurs ESG peut aller de pair. <\/p>\n\n\n\n
Pour \u00eatre utilisables ou viables, les donn\u00e9es ESG non structur\u00e9es doivent \u00eatre int\u00e9gr\u00e9es aux calculs analytiques et aux rapports internes et externes. Particuli\u00e8rement pour les organisations qui cherchent \u00e0 int\u00e9grer les facteurs ESG \u00e0 une gamme de processus d\u2019investissement et d\u2019affaires, les donn\u00e9es ESG ne peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es isol\u00e9ment et devront \u00eatre reli\u00e9es \u00e0 d\u2019autres contenus du processus de placement. Pour ajouter aux difficult\u00e9s li\u00e9es \u00e0 la gestion des donn\u00e9es, les fournisseurs de donn\u00e9es ESG de tierce partie utilisent diverses m\u00e9thodologies, ce qui entra\u00eene des variations dans les pointages.
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Les donn\u00e9es proprement dites pr\u00e9sentent des d\u00e9fis : Pourquoi utilise-t-on des fiches de pointage ou des taxonomies diff\u00e9rentes pour les soci\u00e9t\u00e9s en portefeuille? Les clients doivent tenir compte des donn\u00e9es, car finalement, elles serviront \u00e0 effectuer un contr\u00f4le pr\u00e9alable pour d\u00e9terminer si les donn\u00e9es sont conformes \u00e0 leurs objectifs en mati\u00e8re de durabilit\u00e9. Ils utiliseront \u00e9galement les donn\u00e9es pour \u00e9tablir un \u00e9quilibre entre leurs tol\u00e9rances financi\u00e8re et non financi\u00e8re : ils chercheront \u00e0 d\u00e9terminer s\u2019il y a un co\u00fbt de renonciation pour les priorit\u00e9s qu\u2019ils veulent mettre en \u0153uvre dans les portefeuilles de d\u00e9veloppement durable. Au bout du compte, chaque investisseur, gestionnaire et prestataire de services doit faire une \u00e9valuation pour comprendre sa place dans la cha\u00eene de traitement des donn\u00e9es. Quelles sont les obligations finales des parties prenantes, notamment en mati\u00e8re de communication de l\u2019information, d\u2019engagement organisationnel et d\u2019activit\u00e9s de placement? <\/p>\n\n\n\n
Les parties prenantes devront poser des questions difficiles, par exemple : \u00ab\u2009Est-ce que nous nous concentrons principalement sur une exigence de d\u00e9claration ou essayons-nous de lier les donn\u00e9es \u00e0 une d\u00e9cision de placement?\u2009\u00bb Ou alors, \u00ab\u2009comment harmoniser les donn\u00e9es ESG avec plus d\u2019une \u00e9quipe d\u2019investissement durable ou de pr\u00e9paration d\u2019information financi\u00e8re, et relier ces donn\u00e9es dans l\u2019ensemble de notre processus de placement?\u2009\u00bb En int\u00e9grant les facteurs ESG \u00e0 une strat\u00e9gie \u00e0 long terme, les investisseurs \u00e9liminent la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019essayer de faire un arbitrage des donn\u00e9es, c\u2019est-\u00e0-dire de choisir certaines donn\u00e9es et de commencer \u00e0 les utiliser \u00e0 titre de r\u00e9f\u00e9rence. Si la m\u00e9thodologie de l\u2019ensemble de donn\u00e9es est connue, les organisations peuvent divulguer la fa\u00e7on dont elles prennent leurs d\u00e9cisions en fonction des donn\u00e9es sur lesquelles leurs parties prenantes s\u2019appuient. <\/p>\n\n\n\n
Au Canada et \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale, nous continuons de constater que les investisseurs institutionnels cherchent non seulement \u00e0 obtenir des donn\u00e9es non structur\u00e9es, mais aussi \u00e0 relier entre elles plusieurs sources de donn\u00e9es et \u00e0 calculer leurs propres pointages, un peu comme s\u2019ils cr\u00e9aient leur propre indice de r\u00e9f\u00e9rence pour \u00e9valuer l\u2019incidence des facteurs ESG sur leurs d\u00e9cisions de placement. Alors que de plus en plus de soci\u00e9t\u00e9s se demandent comment int\u00e9grer les facteurs ESG \u00e0 leurs processus quotidiens, elles doivent d\u00e9terminer quelles sources d\u2019information sur les facteurs ESG correspondent le mieux \u00e0 leur m\u00e9thode de placement et \u00e0 leurs flux de travail.<\/p>\n\n\n\n
Selon des recherches du Chartered Financial Analyst Institute et des Principes pour l\u2019investissement responsable des Nations Unies<\/a>, l\u2019absence de normes relatives \u00e0 la v\u00e9rification des donn\u00e9es ESG et la capacit\u00e9 de d\u00e9montrer que les facteurs ESG fa\u00e7onnent les portefeuilles de placement font partie des principaux obstacles \u00e0 une plus grande int\u00e9gration des facteurs ESG dans les processus de placement. L\u2019absence de normes peut \u00e9galement donner lieu \u00e0 des all\u00e9gations d\u2019\u00ab\u2009\u00e9coblanchiment\u2009\u00bb ou de \u00ab\u2009blanchiment social\u2009\u00bb, ce qui peut avoir une incidence sur la confiance et la cr\u00e9dibilit\u00e9 et, par cons\u00e9quent, exposer les propri\u00e9taires d\u2019actifs \u00e0 des risques. Les investisseurs et leurs parties prenantes ont un int\u00e9r\u00eat clair et commun \u00e0 cr\u00e9er des fondements permettant d\u2019\u00e9tablir une confiance, qui comprennent des d\u00e9finitions et des mesures communes \u00e0 partir desquelles proc\u00e9der \u00e0 des \u00e9valuations, des essais et des mesures et pr\u00e9senter des rapports. <\/p>\n\n\n\n Le gouvernement du Canada a fait mention del\u2019absence de normes dans son budget f\u00e9d\u00e9ral de 2022<\/a>, qui pr\u00e9cise que le Bureau du surintendant des institutions financi\u00e8res (BSIF) du Canada \u00ab\u2009consultera les institutions financi\u00e8res sous r\u00e9glementation f\u00e9d\u00e9rale sur les lignes directrices en mati\u00e8re de divulgations sur le climat en 2022, et exigera que les institutions financi\u00e8res publient des divulgations sur le climat, conform\u00e9ment au cadre du GIFCC, au moyen d\u2019une approche progressive \u00e0 compter de 2024.\u2009\u00bb Selon le budget, le BSIF s\u2019attend \u00e9galement \u00e0 ce que les institutions financi\u00e8res recueillent et \u00e9valuent des renseignements sur les risques climatiques et les \u00e9missions de leurs clients. De plus, le gouvernement du Canada imposera des exigences en mati\u00e8re de divulgation des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), y compris les risques li\u00e9s au climat, pour les r\u00e9gimes de retraite sous r\u00e9glementation f\u00e9d\u00e9rale.<\/p>\n\n\n\n Heureusement, les progr\u00e8s vers des normes communes se poursuivent sur plusieurs fronts. Par exemple, en janvier 2022, les Autorit\u00e9s canadiennes en valeurs mobili\u00e8res (ACVM) ont publi\u00e9 l\u2019avis 81-334 \u2013 Information des fonds d\u2019investissement au sujet des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance<\/a> pour fournir des directives aux fonds de placement quant \u00e0 la fa\u00e7on dont ces fonds devraient \u00eatre nomm\u00e9s et celle dont les approches de placement devraient \u00eatre inscrites dans les d\u00e9p\u00f4ts aupr\u00e8s des organismes r\u00e9glementaires. De m\u00eame, l\u2019International Sustainability Standards Board (ISSB) \u2013 dont le si\u00e8ge social nord-am\u00e9ricain est situ\u00e9 \u00e0 Montr\u00e9al \u2013 a r\u00e9cemment lanc\u00e9 une consultation<\/a> sur ses exigences g\u00e9n\u00e9rales en mati\u00e8re de divulgation de renseignements li\u00e9s \u00e0 la durabilit\u00e9 et aux changements climatiques. L\u2019ISSB indique qu\u2019il sollicite des commentaires d\u2019ici le 29 juillet 2022 et qu\u2019il a l\u2019intention de publier les nouvelles normes d\u2019ici la fin de l\u2019ann\u00e9e, sous r\u00e9serve de ces commentaires.<\/p>\n\n\n\n Les technologies seront un facteur essentiel pour obtenir la transparence accrue que les parties prenantes exigent. De nouveaux outils permettant aux gestionnaires d\u2019actifs et aux \u00e9quipes de financement des placements d\u2019obtenir des renseignements d\u00e9taill\u00e9s sur les r\u00e9sultats et les directions d\u2019entreprises seront des ressources importantes pour obtenir de l\u2019information de pointe et r\u00e9pondre aux objectifs de conformit\u00e9. Par exemple, notre application d\u2019entreprise introduit le concept de \u00ab\u2009mesures participatives\u2009\u00bb pour r\u00e9pondre aux d\u00e9fis de durabilit\u00e9 et permet aux investisseurs de comparer leurs priorit\u00e9s et, par cons\u00e9quent, de travailler \u00e0 la r\u00e9alisation de leurs strat\u00e9gies. Comme pour tout groupe, le rendement global et relatif est important, et la capacit\u00e9 de mettre en parall\u00e8le des soci\u00e9t\u00e9s et de les comparer \u00e0 des donn\u00e9es de r\u00e9f\u00e9rence provenant de soci\u00e9t\u00e9s homologues est un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 pour r\u00e9pondre aux recommandations des conseils, des fiduciaires, des actionnaires et des autres parties prenantes en ce qui a trait aux progr\u00e8s et aux occasions. <\/p>\n\n\n\n En r\u00e9sum\u00e9, le contexte de placement li\u00e9 aux facteurs ESG demeure complexe et \u00e9volue rapidement, mais les propri\u00e9taires d\u2019actifs canadiens et leurs parties prenantes progressent tout aussi rapidement pour accro\u00eetre leur niveau de complexit\u00e9, leur compr\u00e9hension et leurs capacit\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n Clause de non-responsabilit\u00e9 de l\u2019AIR Les d\u00e9fis complexes que doivent relever les investisseurs institutionnels qui cherchent \u00e0 tenir compte de fa\u00e7on plus approfondie des facteurs ESG sont souvent li\u00e9s aux donn\u00e9es. Compte tenu de l\u2019int\u00e9r\u00eat croissant des investisseurs, diverses mesures ESG, sources de donn\u00e9es, de m\u00e9thodes de pointage et normes de pr\u00e9sentation se sont multipli\u00e9es. Pourtant, le besoin de coh\u00e9rence […]<\/p>\n","protected":false},"author":7472,"featured_media":64415,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"acf":[],"yoast_head":"\nSolutions \u00e0 l\u2019horizon<\/h2>\n\n\n\n
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<\/strong>Les points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n\u2019engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l\u2019Association pour l\u2019investissement responsable (AIR). L\u2019AIR n\u2019approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/em>
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