{"id":77332,"date":"2023-02-28T10:52:17","date_gmt":"2023-02-28T15:52:17","guid":{"rendered":"https:\/\/www.riacanada.ca\/?p=77332"},"modified":"2023-02-28T10:52:30","modified_gmt":"2023-02-28T15:52:30","slug":"introduire-limpact-dans-la-gestion-de-portefeuille-reflexions-dimpact-frontiers","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.riacanada.ca\/fr\/magazine\/introduire-limpact-dans-la-gestion-de-portefeuille-reflexions-dimpact-frontiers\/","title":{"rendered":"Introduire l\u2019impact dans la gestion de portefeuille : R\u00e9flexions d\u2019Impact Frontiers"},"content":{"rendered":"\n
Dans le cadre d\u2019un programme mondial, une cohorte de gestionnaires et de propri\u00e9taires d\u2019actifs au Canada vient de passer 18 mois \u00e0 relever les d\u00e9fis pratiques li\u00e9s \u00e0 l\u2019int\u00e9gration des consid\u00e9rations d\u2019impact dans la cr\u00e9ation et la gestion de leurs portefeuilles. Bien qu\u2019il ne soit pas simple, leur travail a finalement \u00e9t\u00e9 fructueux. Ces membres de la cohorte sont d\u00e9sormais en mesure de g\u00e9rer l\u2019impact de leurs portefeuilles dans le monde r\u00e9el, parall\u00e8lement aux performances financi\u00e8res, et de voir la relation entre les deux. Les r\u00e9flexions des membres de la cohorte pourraient aider d\u2019autres personnes d\u00e9sireuses d\u2019investir avec un impact.<\/p>\n\n\n\n
Le secteur de l\u2019investissement a l\u2019habitude de disposer de chiffres et de param\u00e8tres de performance financi\u00e8re normalis\u00e9s et largement compris, que tous les investissements utilisent. Mais ce n\u2019est pas le cas de la performance d\u2019impact en raison de sa complexit\u00e9 multidimensionnelle, car il faut consid\u00e9rer qui est touch\u00e9, de quelle mani\u00e8re et \u00e0 quel degr\u00e9. Pour pr\u00e9senter une image de l\u2019impact d\u2019un portefeuille, il faut donc utiliser un cadre int\u00e9gr\u00e9 de notation de l\u2019impact qui soit pertinent pour ce portefeuille. Par exemple, les avantages d\u2019une entreprise produisant des \u00e9nergies renouvelables pour les Africains et d\u2019une autre d\u00e9veloppant des prot\u00e9ines v\u00e9g\u00e9tales pour les Nord-Am\u00e9ricains sont tr\u00e8s diff\u00e9rents, m\u00eame si ces deux investissements pourraient faire partie d\u2019un portefeuille environnemental. Pour pr\u00e9senter une image de l\u2019impact d\u2019un portefeuille, il faut donc utiliser un cadre int\u00e9gr\u00e9 de notation de l\u2019impact qui soit pertinent pour ce portefeuille.<\/p>\n\n\n\n
C\u2019est donc ce que les membres de la cohorte ont fait.<\/p>\n\n\n\n
Aper\u00e7u<\/h2>\n\n\n\n
Impact Frontiers est une initiative \u00e9ducative visant \u00e0 faire progresser l\u2019\u00e9tat de la pratique de la gestion d\u2019impact. Les membres de la cohorte ont travaill\u00e9 ensemble et \u00e9tudi\u00e9 seuls pour apprendre et tester de nouvelles fa\u00e7ons de mesurer et de g\u00e9rer l\u2019impact, puis de l\u2019int\u00e9grer dans leurs pratiques d\u2019investissement. Les membres ont exp\u00e9riment\u00e9 de nouvelles approches sur des portefeuilles r\u00e9els, d\u00e9velopp\u00e9 des outils \u00e0 utiliser dans leur travail et ont obtenu des informations de leurs pairs et des experts en mati\u00e8re de mesure d\u2019impact.<\/p>\n\n\n\n
Pas de mod\u00e8le facile ; plut\u00f4t un processus reproductible<\/h2>\n\n\n\n
Ayant clairement d\u00e9fini les r\u00e9sultats qu\u2019ils attendaient d\u2019un portefeuille, les membres de la cohorte ont ensuite d\u00e9termin\u00e9 les param\u00e8tres qui permettraient d\u2019atteindre ces r\u00e9sultats. Ils ont mis au point des cadres personnalis\u00e9s qui combinent des points de donn\u00e9es, des recherches et des analyses pour \u00e9valuer les investissements sur la base de param\u00e8tres sociaux et environnementaux, puis ils ont compar\u00e9 les param\u00e8tres d\u2019impact \u00e0 un param\u00e8tre financier pertinent pour eux, tel que le rendement des capitaux propres.<\/p>\n\n\n\n
Il s\u2019agissait de cadres personnalis\u00e9s qui fonctionnaient pour leurs portefeuilles \u2014 par exemple, certains examinaient l\u2019intensit\u00e9 carbonique, d\u2019autres le nombre de nouveaux emplois cr\u00e9\u00e9s, et d\u2019autres encore la mesure dans laquelle un investissement augmentait la r\u00e9silience du syst\u00e8me alimentaire local.<\/p>\n\n\n\n
Les membres de la cohorte ont constat\u00e9 que l\u2019un des principaux avantages de ce travail \u00e9tait sa large applicabilit\u00e9 et sa compr\u00e9hensibilit\u00e9 :<\/p>\n\n\n\n
Le processus \u00e9tait largement applicable. <\/strong>Bien que les mesures et les graphiques r\u00e9sultants soient diff\u00e9rents, les membres de la cohorte ont trouv\u00e9 le processus applicable et utile pour tous. Les grands gestionnaires d\u2019actifs disposant d\u2019un grand nombre de fonds diff\u00e9rents ont pu d\u00e9velopper une \u00e9valuation flexible qui pouvait \u00eatre pilot\u00e9e avec un fonds, puis \u00e9tendue \u00e0 d\u2019autres. Les gestionnaires ayant de petites \u00e9quipes ont pu mettre au point un cadre qui ne serait pas trop on\u00e9reux \u00e0 maintenir.<\/li>
Les r\u00e9sultats ont \u00e9t\u00e9 largement compris<\/strong>. Les membres de la cohorte ont constat\u00e9 que les graphiques finaux ont aid\u00e9 leurs coll\u00e8gues \u00e0 voir et \u00e0 comprendre l\u2019impact, et la fa\u00e7on dont il pourrait continuer \u00e0 \u00eatre mesur\u00e9 parall\u00e8lement aux performances financi\u00e8res, favorisant ainsi l\u2019adh\u00e9sion de l\u2019entreprise. D\u2019autres membres ont trouv\u00e9 que les graphiques d\u00e9montraient que l\u2019impact positif contribue au succ\u00e8s d\u2019une entreprise, ce qui est pr\u00e9cieux lorsqu\u2019on s\u2019adresse \u00e0 des investisseurs potentiels.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
Aper\u00e7u du portefeuille<\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
D\u00e9fis<\/h2>\n\n\n\n
Les membres de la cohorte ont soulign\u00e9 plusieurs difficult\u00e9s \u00e0 mesurer l\u2019impact. De nombreuses lacunes dans les donn\u00e9es, m\u00eame avec des param\u00e8tres plus \u00e9tablis et couramment utilis\u00e9s comme les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, ont constitu\u00e9 un d\u00e9fi commun, tout comme les attentes incoh\u00e9rentes en mati\u00e8re de d\u00e9claration. Mais un d\u00e9fi repr\u00e9sente parfois aussi une opportunit\u00e9. Plusieurs membres de la cohorte ont constat\u00e9 que le probl\u00e8me des lacunes dans les donn\u00e9es pouvait \u00eatre minimis\u00e9 en incorporant une approche plus qualitative dans la notation, et m\u00eame en utilisant la narration.<\/p>\n\n\n\n
Conseils pour tous les investisseurs <\/h2>\n\n\n\n
Travaillez avec les autres et apprenez d\u2019eux<\/strong> Bien que la mesure de l\u2019impact constitue un domaine \u00e9mergent, il existe une solide communaut\u00e9 mondiale d\u2019experts. Travailler avec d\u2019autres personnes au sein de votre propre \u00e9quipe ou dans des r\u00e9seaux plus larges de mesure d\u2019impact est incroyablement utile. Des perspectives et des exp\u00e9riences diff\u00e9rentes seront utiles pour exp\u00e9rimenter, tester et d\u00e9ployer une nouvelle m\u00e9thodologie int\u00e9gr\u00e9e dans le domaine de l\u2019impact financier.<\/li><\/ol>\n\n\n\n
Lib\u00e9rez-vous de votre perspective cloisonn\u00e9e.<\/strong> Les investisseurs de premier plan examinent l\u2019impact d\u00e8s le d\u00e9but de leur contr\u00f4le pr\u00e9alable, et sous tous les angles : les produits de l\u2019entreprise comme les op\u00e9rations, les impacts n\u00e9gatifs et positifs, et l\u2019interconnexion entre les parties prenantes susceptibles d\u2019avoir un impact.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
Faites-le. Puis recommencez. <\/strong>Il est bon de rappeler qu\u2019une fois qu\u2019un cadre de notation de l\u2019impact a \u00e9t\u00e9 \u00e9tabli, il n\u2019est pas immuable. Les nouveaux apprentissages et les nouvelles donn\u00e9es affineront et modifieront le cadre au fil du temps.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
Cela vaut la peine de le faire<\/h2>\n\n\n\n
Le travail difficile r\u00e9alis\u00e9 pour int\u00e9grer l\u2019impact en vaut la peine, notamment parce qu\u2019il r\u00e9pond aux appels croissants en faveur d\u2019une mesure, d\u2019une gestion et d\u2019un compte rendu de l\u2019impact plus transparents, solides et compr\u00e9hensibles dans le secteur de l\u2019investissement au Canada.<\/p>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.riacanada.ca\/content\/uploads\/2023\/02\/Impact-Frontiers-graph-FR-1.png\")
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