{"id":77409,"date":"2023-02-28T11:10:41","date_gmt":"2023-02-28T16:10:41","guid":{"rendered":"https:\/\/www.riacanada.ca\/?p=77409"},"modified":"2023-02-28T11:10:58","modified_gmt":"2023-02-28T16:10:58","slug":"un-cadre-esg-pour-les-industries-extractives","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.riacanada.ca\/fr\/magazine\/un-cadre-esg-pour-les-industries-extractives\/","title":{"rendered":"Un cadre ESG pour les industries extractives"},"content":{"rendered":"\n
Les industries extractives repr\u00e9sentent un d\u00e9fi de taille pour les investisseurs responsables. La transition \u00e9nerg\u00e9tique s\u2019appuie actuellement sur des industries qui pr\u00e9sentent g\u00e9n\u00e9ralement d\u2019importantes externalit\u00e9s n\u00e9gatives, mais il existe des solutions \u00e0 ce paradoxe.<\/p>\n\n\n\n
Le d\u00e9fi<\/h2>\n\n\n\n
L\u2019\u00e9lectrification n\u00e9cessite de grandes quantit\u00e9s de cuivre, pour conduire l\u2019\u00e9lectricit\u00e9, et de mat\u00e9riaux de batterie tels que le cobalt et le lithium, pour la stocker. L\u2019extraction de ces min\u00e9raux comporte des risques ESG (environnementaux, sociaux, de gouvernance) importants. Les industries extractives sont souvent, par nature, respectueuses de l\u2019environnement. En outre, de nombreuses mines sont exploit\u00e9es dans des \u00e9conomies \u00e9mergentes pr\u00e9sentant des risques importants en raison de niveaux de vie inf\u00e9rieurs, de protections sociales r\u00e9duites, et de r\u00e9glementations laxistes en mati\u00e8re de gouvernance et d\u2019environnement.<\/p>\n\n\n\n
Les combustibles fossiles jouent \u00e9galement un r\u00f4le essentiel dans la transition \u00e9nerg\u00e9tique. Ils fournissent toujours la majeure partie de l\u2019\u00e9nergie mondiale et, malheureusement du point de vue de l\u2019environnement, ils nous accompagneront encore pendant des d\u00e9cennies. De mani\u00e8re simpliste, nous aimerions voir une production r\u00e9duite de tous les hydrocarbures, mais le gaz naturel \u00e9met moins de dioxyde de carbone et de pollution que les autres combustibles fossiles \u00b9(50 % de CO2 en moins que le charbon lors de la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9). Il peut donc \u00eatre utilis\u00e9 pour remplacer le charbon et soutenir les \u00e9nergies renouvelables intermittentes comme l\u2019\u00e9olien et le solaire.<\/p>\n\n\n\n
Solutions<\/h2>\n\n\n\n
Une approche de l\u2019investissement dans les industries extractives consiste simplement \u00e0 exclure ces entreprises des portefeuilles d\u2019investissement. De nombreux investisseurs soucieux des crit\u00e8res ESG ont adopt\u00e9 cette position et pourraient donc avoir sous-investi dans les mat\u00e9riaux n\u00e9cessaires \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique (Tableau 1).<\/p>\n\n\n\n
Tableau 1 : Les fonds ESG sous-pond\u00e8rent les principaux mat\u00e9riaux de transition \u00e9nerg\u00e9tique par rapport \u00e0 l\u2019indice MSCI ACWI<\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n
En date de juin 2022. Indique le poids des fonds ESG par rapport \u00e0 l\u2019indice MSCI AC World. Source : Goldman Sachs Investment Research.<\/em><\/p>\n\n\n\n
Une autre approche consiste \u00e0 rechercher les entreprises qui sont les meilleures de leur cat\u00e9gorie ou qui montrent des signes cr\u00e9dibles de progression vers des op\u00e9rations plus durables, en reconnaissant que certaines industries extractives peuvent avoir une place dans la transition vers un avenir plus durable. Clearbridge a cr\u00e9\u00e9 un cadre pour investir de mani\u00e8re responsable dans ces entreprises plus soucieuses du d\u00e9veloppement durable. La participation \u00e0 ces secteurs permet \u00e9galement l\u2019engagement, un principe cl\u00e9 de l\u2019actionnariat actif.<\/p>\n\n\n\n
Facteurs environnementaux<\/h2>\n\n\n\n
Les consid\u00e9rations environnementales sont au c\u0153ur de notre cadre ESG pour les industries extractives. Notre l\u2019\u00e9valuation environnementale examine minutieusement :<\/p>\n\n\n\n
L\u2019efficacit\u00e9 environnementale des op\u00e9rations<\/li>
L\u2019utilisation des terres et son impact<\/li>
La consommation d\u2019eau et la pollution de l\u2019eau<\/li>
Les objectifs de r\u00e9duction des \u00e9missions de niveaux 1 et 2<\/li>
La divulgation des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre conform\u00e9ment au Groupe de travail sur l\u2019information financi\u00e8re relative aux changements climatiques (TCFD) et au Sustainability Accounting Standards Board (SASB).<\/li>
La contribution aux technologies propres, telles que l\u2019\u00e9lectrification <\/li>
La position sur la courbe des co\u00fbts : Les producteurs \u00e0 faible co\u00fbt peuvent \u00eatre plus rentables et donc mieux plac\u00e9s pour r\u00e9sister \u00e0 la volatilit\u00e9 du cycle des produits de base. Ils auront ainsi plus de facilit\u00e9 \u00e0 soutenir la transition \u00e9nerg\u00e9tique.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
Facteur environnemental : Gestion de l\u2019eau<\/h3>\n\n\n\n
La gestion de l\u2019eau est un aspect essentiel pour les mineurs. L\u2019eau est un intrant n\u00e9cessaire pour les mines, les fonderies et les installations de traitement, mais elle devrait \u00eatre utilis\u00e9e de mani\u00e8re efficace pour minimiser les impacts environnementaux et communautaires. Un producteur de cuivre avec lequel nous nous sommes engag\u00e9s, par exemple, fournit des informations claires sur la source de ses besoins en eau (c\u2019est-\u00e0-dire les eaux souterraines, les eaux de surface), et cherche \u00e0 minimiser son utilisation d\u2019eau douce dans ses op\u00e9rations en utilisant les effluents des municipalit\u00e9s locales. Il r\u00e9alise \u00e9galement des investissements locaux dans les r\u00e9gions en construisant des barrages, des conduites d\u2019eau et des installations de traitement des eaux us\u00e9es qui peuvent b\u00e9n\u00e9ficier aux op\u00e9rations internes et \u00e0 la communaut\u00e9 locale, une autre bonne pratique.<\/p>\n\n\n\n
Une bonne pratique consiste \u00e0 r\u00e9utiliser autant d\u2019eau que possible. Nous avons visit\u00e9 une soci\u00e9t\u00e9 mini\u00e8re am\u00e9ricaine qui, \u00e0 l\u2019instar du producteur de cuivre susmentionn\u00e9, qui recycle ou r\u00e9utilise 82 % de ses besoins en eau, poss\u00e8de une installation produisant des m\u00e9taux rares utilis\u00e9s dans les moteurs de v\u00e9hicules \u00e9lectriques. L\u2019installation recycle toute l\u2019eau de son processus, de sorte que l\u2019eau recycl\u00e9e couvre 95 % des besoins en eau de l\u2019installation, le reste provenant des eaux souterraines. Nous avons encourag\u00e9 l\u2019entreprise \u00e0 divulguer les quantit\u00e9s d\u2019extraction d\u2019eau souterraine qui constituent les 5 % restants et \u00e0 les comparer \u00e0 celles de ses pairs.<\/p>\n\n\n\n
Facteurs sociaux et de gouvernance<\/h2>\n\n\n\n
Bien que les pr\u00e9occupations environnementales pr\u00e9dominent dans les industries extractives, les consid\u00e9rations sociales et de gouvernance restent critiques et, prises ensemble, pourraient \u00e0 peu pr\u00e8s \u00e9galer le poids total des facteurs environnementaux. Dans un cadre ESG pour les industries extractives, parmi les consid\u00e9rations sociales et de gouvernance, on pourrait pond\u00e9rer :<\/p>\n\n\n\n
Les divulgations : des informations claires et d\u00e9taill\u00e9es sous-tendent toute approche de gestion active visant \u00e0 am\u00e9liorer l\u2019un des facteurs environnementaux.<\/li>
L\u2019engagement des parties prenantes : les industries extractives ont un impact particuli\u00e8rement lourd sur les communaut\u00e9s d\u2019accueil. Il est essentiel que les entreprises travaillent de mani\u00e8re constructive avec toutes leurs parties prenantes.<\/li>
La sant\u00e9 et s\u00e9curit\u00e9 : une entreprise a-t-elle des objectifs et une ex\u00e9cution solides?<\/li>
L\u2019efficacit\u00e9 du conseil d\u2019administration : le conseil d\u2019administration encourage-t-il la direction et la rend-il responsable de l\u2019ex\u00e9cution des crit\u00e8res ESG?<\/li><\/ul>\n\n\n\n
La publication de rapports sur la durabilit\u00e9 et la gestion de l\u2019eau est \u00e9galement consid\u00e9r\u00e9e comme une bonne pratique. Outre les informations sur l\u2019environnement, ces rapports doivent inclure des informations claires sur l\u2019engagement communautaire et les efforts d\u00e9ploy\u00e9s pour favoriser la sant\u00e9 et la prosp\u00e9rit\u00e9 des communaut\u00e9s dans lesquelles ces entreprises op\u00e8rent. En termes de transparence de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement, pour les entreprises ayant des activit\u00e9s internationales \u00e9tendues, il est important de rechercher une analyse solide des taux d\u2019emploi locaux afin de mieux comprendre les probl\u00e8mes sociaux sous-jacents dans les r\u00e9gions \u00e9loign\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n
Si les investisseurs souhaitent contribuer de mani\u00e8re proactive \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique, ils devront allouer des capitaux \u00e0 certaines industries extractives. Pour ce faire, une approche responsable et active peut mettre les facteurs environnementaux au premier plan et rechercher des entreprises qui sont soit les meilleures de leur cat\u00e9gorie, soit qui montrent des signes cr\u00e9dibles d\u2019am\u00e9lioration vers des op\u00e9rations plus durables.<\/p>\n\n\n\n
\n\n\n\n
Clause de non-responsabilit\u00e9 de l\u2019AIR<\/strong><\/em> <\/em><\/strong>Les points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n\u2019engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l\u2019Association pour l\u2019investissement responsable (AIR). L\u2019AIR n\u2019approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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