![\"\"](\"https:\/\/www.riacanada.ca\/content\/uploads\/2023\/09\/Dynamic-Funds-Sept-2023-ENG-Mag-Image-1-1000x469.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nLes VE ont besoin de certains min\u00e9raux essentiels que les v\u00e9hicules \u00e0 moteur \u00e0 combustion interne n\u2019ont pas, tels que le lithium, le cobalt, le graphite, le nickel et d\u2019autres composants pour leurs batteries. Compte tenu des attentes du march\u00e9 concernant l\u2019adoption des v\u00e9hicules \u00e9lectriques, les m\u00e9taux pour batteries devraient n\u00e9cessiter une croissance significative de l\u2019offre afin de r\u00e9pondre aux attentes de la demande. Les taux de croissance annuels de la demande pour la plupart des m\u00e9taux utilis\u00e9s dans les batteries, notamment le lithium, le graphite et le cobalt, sont de l\u2019ordre de 5 \u00e0 10 %, ce qui est sans pr\u00e9c\u00e9dent. N\u2019oublions pas l\u2019uranium n\u00e9cessaire pour les centrales nucl\u00e9aires, qui seront n\u00e9cessaires pour augmenter l\u2019approvisionnement en \u00e9lectricit\u00e9 de base.<\/p>\n\n\n\n Outre le cobalt, le nickel, le lithium et le graphite, le monde aura besoin de plus de cuivre pour le c\u00e2blage. Les VE ont une intensit\u00e9 en cuivre plus \u00e9lev\u00e9e que les v\u00e9hicules \u00e0 moteur \u00e0 combustion interne, et celle-ci sera n\u00e9cessaire pour la mise en place d\u2019une infrastructure de recharge. Selon le CRU et BMO March\u00e9s des capitaux, la teneur en cuivre des v\u00e9hicules l\u00e9gers est 3 \u00e0 4 fois sup\u00e9rieure \u00e0 celle des v\u00e9hicules \u00e0 moteur \u00e0 combustion interne actuels, les VE de la prochaine g\u00e9n\u00e9ration esp\u00e9rant ramener cette teneur \u00e0 1 \u00e0 3 fois d\u2019ici \u00e0 2030 [1]. D\u2019ici 2030, la demande totale en cuivre des v\u00e9hicules devrait doubler, entre les VE et les v\u00e9hicules \u00e0 moteur \u00e0 combustion interne [2].<\/p>\n\n\n\n Dans une transition de cette ampleur, il y aura des revers qui perturberont l\u2019\u00e9quilibre entre l\u2019offre et la demande. La croissance de la production tout au long de la cha\u00eene de valeur devra \u00eatre synchronis\u00e9e pour \u00e9viter les contraintes. Le probl\u00e8me est que la capacit\u00e9 mini\u00e8re a un long d\u00e9lai de mise en \u0153uvre et ne suit pas le m\u00eame rythme que celui de la demande mondiale de batteries, de la capacit\u00e9 des stations de recharge des v\u00e9hicules \u00e9lectriques et m\u00eame de la p\u00e9n\u00e9tration des v\u00e9hicules \u00e9lectriques sur le march\u00e9. Il faut de 2 \u00e0 5 ans pour construire une usine de batteries, alors qu\u2019il faut de 5 \u00e0 25 ans pour d\u00e9velopper les mines. Pour cette seule raison, la route vers la r\u00e9duction des \u00e9missions pourrait \u00eatre plus cahoteuse qu\u2019on ne le pense.<\/p>\n\n\n\n Aujourd\u2019hui, la Chine domine tous les segments de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement en batteries et les tensions politiques s\u2019acc\u00e9l\u00e8rent. Par cons\u00e9quent, les gouvernements occidentaux s\u2019efforcent d\u2019\u00eatre autosuffisants et ind\u00e9pendants. La loi am\u00e9ricaine sur la r\u00e9duction de l\u2019inflation (U.S. Inflation Reduction Act, IRA) est le texte l\u00e9gislatif le plus m\u00e9diatis\u00e9 visant \u00e0 s\u00e9curiser la cha\u00eene de valeur de la transition \u00e9nerg\u00e9tique, mais d\u2019autres pays lui embo\u00eetent le pas. En effet, il y aura probablement deux march\u00e9s parall\u00e8les pour de nombreux m\u00e9taux essentiels, et l\u2019Occident devra rattraper son retard.<\/p>\n\n\n\n L\u2019extraction des mati\u00e8res premi\u00e8res est toujours complexe, mais les taux de croissance n\u00e9cessaires \u00e0 la transition \u00e9nerg\u00e9tique ajoutent encore \u00e0 la complexit\u00e9. Par exemple, le traitement des m\u00e9taux critiques est souvent probl\u00e9matique, car chaque gisement est unique et n\u00e9cessite une ing\u00e9nierie avanc\u00e9e. De nombreux m\u00e9taux sont \u00e9galement situ\u00e9s dans des juridictions pr\u00e9sentant un risque g\u00e9opolitique, ce qui ajoute une couche suppl\u00e9mentaire d\u2019incertitude. La superposition des risques, notamment le manque d\u2019expertise technique, risque de compromettre la capacit\u00e9 \u00e0 r\u00e9pondre \u00e0 la demande.<\/p>\n\n\n\n L\u2019obtention d\u2019un permis peut \u00e9galement \u00eatre extr\u00eamement complexe et prendre du temps. Le monde d\u2019aujourd\u2019hui accorde une importance accrue aux facteurs environnementaux, sociaux, et de gouvernance d\u2019entreprise (ESG), ainsi qu\u2019\u00e0 ceux li\u00e9s \u00e0 la licence sociale d\u2019op\u00e9rer, et les nouveaux projets miniers ne peuvent pas \u00eatre mis en \u0153uvre \u00e0 la h\u00e2te pour r\u00e9pondre \u00e0 une quelconque urgence du c\u00f4t\u00e9 de la demande. L\u2019industrie devra veiller \u00e0 ce que tous les aspects de ses projets miniers soient satisfaits.<\/p>\n\n\n\n Benchmark Mineral Intelligence (BMI), un groupe de r\u00e9flexion de l\u2019industrie, a mis en \u00e9vidence une autre mesure surprenante : le nombre de nouvelles mines qui seront n\u00e9cessaires pour approvisionner les gigausines de batteries projet\u00e9es. BMI estime que d\u2019ici \u00e0 2035, la capacit\u00e9 pr\u00e9vue des usines de batteries n\u00e9cessitera la construction d\u2019environ 50 \u00e0 100 nouvelles mines pour chacun des principaux m\u00e9taux utilis\u00e9s dans les batteries. Le secteur n\u2019a jamais connu de tels taux de croissance [1].<\/p>\n\n\n\n Il est difficile d\u2019investir dans cet environnement complexe et dynamique, mais les opportunit\u00e9s sont significatives, ce qui, selon nous, maintiendra l\u2019int\u00e9r\u00eat des investisseurs pour ce secteur. Plus important encore, la croissance de la demande est significative et n\u00e9cessaire, avec d\u2019\u00e9normes besoins en capitaux. Il s\u2019agit d\u2019une transition mondiale de plusieurs d\u00e9cennies qui en est \u00e0 ses d\u00e9buts et, au fur et \u00e0 mesure que cet environnement dynamique \u00e9voluera, il y aura des opportunit\u00e9s d\u2019investissement significatives, ainsi que des avantages pour la soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n\n\n\n BMI calcule qu\u2019au moins 514 milliards de dollars seront n\u00e9cessaires d\u2019ici \u00e0 2030 pour faciliter une augmentation de 3,7 fois de la capacit\u00e9 de stockage. Un montant suppl\u00e9mentaire de 406 milliards de dollars sera n\u00e9cessaire entre 2031 et 2035 [1]. Wood Mackenzie, quant \u00e0 lui, pr\u00e9voit un investissement total de 1,2 billion de dollars am\u00e9ricains d\u2019ici \u00e0 2050 pour atteindre l\u2019objectif de -1,5 degr\u00e9 Celsius fix\u00e9 par l\u2019AET (Accelerated Energy Transition) en mati\u00e8re de changement climatique [3].<\/p>\n\n\n\n Il est tr\u00e8s peu probable que les diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement augmentent en m\u00eame temps. Alors que le monde s\u2019efforce d\u2019op\u00e9rer une transition rapide, il y aura probablement des exc\u00e9dents et des p\u00e9nuries \u00e0 tout moment. Par cons\u00e9quent, la diversification \u00e0 travers toutes les parties de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement est une approche prudente.<\/p>\n\n\n\n Nous \u00e9valuons les opportunit\u00e9s d\u2019investissement potentielles en nous basant sur la qualit\u00e9 technique des projets, la qualit\u00e9 de la gestion et la solidit\u00e9 \u00e9conomique. Notre approche active de l\u2019investissement dans l\u2019industrie mini\u00e8re peut contribuer \u00e0 relever certains d\u00e9fis tout en g\u00e9n\u00e9rant des rendements attrayants pour nos investisseurs.<\/p>\n\n\n\n [1] Thunder Said Energy<\/p>\n\n\n\n [2] BMO March\u00e9s des capitaux<\/p>\n\n\n\n [3] Benchmark Mineral Intelligence<\/p>\n\n\n\n Les gouvernements du monde entier se sont engag\u00e9s \u00e0 atteindre leurs objectifs en mati\u00e8re de changement climatique. La capacit\u00e9 \u00e0 r\u00e9duire les \u00e9missions de carbone repose sur une transition r\u00e9ussie vers les \u00e9nergies renouvelables et sur la r\u00e9duction des \u00e9missions dans les transports et l\u2019industrie manufacturi\u00e8re. Le monde aura besoin d\u2019une quantit\u00e9 massive de m\u00e9taux […]<\/p>\n","protected":false},"author":7472,"featured_media":81915,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"acf":[],"yoast_head":"\n![\"\"](\"https:\/\/www.riacanada.ca\/content\/uploads\/2023\/09\/Dynamic-Funds-Sept-2023-FR-Mag-Image-2-1000x732.png\")
<\/figure>\n\n\n\nSource: Benchmark Mineral Intelligence, May 2023<\/h5>\n\n\n\n
La disponibilit\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res d\u00e9terminera le rythme et l\u2019industrie mini\u00e8re pourrait avoir du mal \u00e0 livrer les mati\u00e8res premi\u00e8res<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.riacanada.ca\/content\/uploads\/2023\/09\/Dynamic-Funds-Sept-2023-ENG-Mag-Image-3-V2.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nSource : Benchmark Mineral Intelligence<\/h5>\n\n\n\n
L\u2019opportunit\u00e9 d\u2019investissement<\/h2>\n\n\n\n
Sources<\/h4>\n\n\n\n
\n\n\n\nClause de non-responsabilit\u00e9 de l\u2019AIR<\/strong>\nLes points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n\u2019engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l\u2019Association pour l\u2019investissement responsable (AIR). L\u2019AIR n\u2019approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/h5>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"