L\u2019atteinte du z\u00e9ro \u00e9mission nette ne sera pas possible au niveau mondial si la transition \u00e9nerg\u00e9tique n\u2019est pas rapidement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e dans les march\u00e9s \u00e9mergents. Cela n\u00e9cessite une action urgente de la part de la communaut\u00e9 financi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n
Parmi les pays en d\u00e9veloppement, qui repr\u00e9sentent aujourd\u2019hui plus de la moiti\u00e9<\/a> des \u00e9missions totales et qui sont en augmentation, la Chine est le seul pays \u00e0 disposer des ressources n\u00e9cessaires pour financer sa transition \u00e9nerg\u00e9tique. Le reste du monde en d\u00e9veloppement a besoin d\u2019une augmentation massive des investissements \u00e9trangers. Selon l\u2019Agence internationale de l\u2019\u00e9nergie, un financement annuel d\u2019environ 1\u2009000 milliards de dollars est n\u00e9cessaire pour d\u00e9carboniser les \u00e9conomies \u00e9mergentes (\u00e0 l\u2019exclusion de la Chine). En 2021, moins d\u2019un sixi\u00e8me de cette somme \u00e9tait d\u00e9pens\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Moins de 1 % de la r\u00e9serve d\u2019actifs institutionnels serait n\u00e9cessaire pour r\u00e9pondre \u00e0 tous les besoins de financement des pays en d\u00e9veloppement pour l\u2019atteinte de z\u00e9ro \u00e9mission nette. Le probl\u00e8me n\u2019est pas une p\u00e9nurie de capitaux en soi<\/em>. Les actifs institutionnels mondiaux, dont la plupart sont g\u00e9r\u00e9s par des fonds de pension et des fonds souverains, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 environ 120 billions de dollars<\/a>.<\/p>\n\n\n\n De nombreux investisseurs avec lesquels nous nous entretenons comprennent le \u00ab\u2009pourquoi\u2009\u00bb, mais se demandent comment les actifs peuvent \u00eatre mobilis\u00e9s pour soutenir la transition \u00e9nerg\u00e9tique dans les march\u00e9s \u00e9mergents, tout en contribuant \u00e0 la r\u00e9alisation de leurs objectifs de rendement. La premi\u00e8re \u00e9tape consiste, pour les propri\u00e9taires d\u2019actifs, \u00e0 reconna\u00eetre que pour contribuer de mani\u00e8re significative \u00e0 la r\u00e9duction des \u00e9missions mondiales, ils doivent modifier leurs allocations \u2013 et donc leur influence \u2013 en faveur des entreprises, des industries et des pays \u00e0 fortes \u00e9missions. Cela signifie qu\u2019il faut allouer des ressources au monde en d\u00e9veloppement, en particulier. \u00c0 ce jour, trop d\u2019entre eux ont cherch\u00e9 \u00e0 assainir leur portefeuille en faisant le contraire.<\/p>\n\n\n\n 13 des 20 plus gros \u00e9metteurs de carbone sont des \u00e9conomies \u00e9mergentes<\/a>. Parmi les grands \u00e9metteurs, on trouve un groupe diversifi\u00e9 de pays class\u00e9s par l\u2019OCDE dans la cat\u00e9gorie des pays \u00e0 revenu interm\u00e9diaire, tels que le Br\u00e9sil, la Chine, la Colombie, l\u2019Inde, l\u2019Afrique du Sud, la Tha\u00eflande et la Turquie. Ensemble, ils repr\u00e9sentent 56 % des gaz \u00e0 effet de serre \u00e9mis dans l\u2019atmosph\u00e8re chaque ann\u00e9e. Hors Chine, ils repr\u00e9sentent encore environ un quart des \u00e9missions mondiales. La plupart d\u2019entre eux disposent d\u2019un secteur priv\u00e9 et d\u2019un syst\u00e8me financier relativement sophistiqu\u00e9s, offrant de vastes possibilit\u00e9s et de multiples points d\u2019acc\u00e8s aux capitaux internationaux.<\/a><\/p>\n\n\n\n La deuxi\u00e8me \u00e9tape, et peut-\u00eatre la plus importante, consiste \u00e0 dissiper le mythe selon lequel l\u2019investissement de transition dans les march\u00e9s \u00e9mergents est une entreprise charitable. L\u2019univers d\u2019investissement des \u00ab\u2009transitions \u00e9mergentes\u2009\u00bb est suffisamment vaste et solide \u2013 et, surtout, g\u00e9n\u00e8re une valeur \u00e9conomique suffisante au sein des diff\u00e9rents pays \u2013 pour offrir des rendements commerciaux. Par secteur, la plupart des investissements de transition dans les pays \u00e9mergents doivent \u00eatre consacr\u00e9s \u00e0 la construction de capacit\u00e9s de production d\u2019\u00e9nergie renouvelable et \u00e0 la modernisation du r\u00e9seau \u00e9lectrique. Selon nous, ces r\u00e9gions et d\u2019autres r\u00e9gions des \u00e9conomies \u00e9mergentes li\u00e9es \u00e0 la transition peuvent \u00eatre extr\u00eamement comp\u00e9titives du point de vue du rapport risque\/rendement.<\/p>\n\n\n\n Selon nous, ces r\u00e9gions et d\u2019autres r\u00e9gions des \u00e9conomies \u00e9mergentes li\u00e9es \u00e0 la transition peuvent \u00eatre extr\u00eamement comp\u00e9titives du point de vue du rapport risque\/rendement. Alors que de nombreux fonds de pension du monde d\u00e9velopp\u00e9 ont actuellement une allocation aux march\u00e9s \u00e9mergents via les actions et la dette souveraine, tr\u00e8s peu d\u2019entre eux investissent dans le cr\u00e9dit \u00e9mergent. Il s\u2019agit pourtant d\u2019un march\u00e9 profond, qui offre une voie tr\u00e8s efficace pour mettre en relation des pools d\u2019actifs institutionnels avec les entreprises et les projets au c\u0153ur de la transition \u00e9nerg\u00e9tique du monde \u00e9mergent. En outre, en proposant des clauses restrictives ax\u00e9es sur le climat et en int\u00e9grant des mesures incitatives significatives dans les documents relatifs aux obligations et aux pr\u00eats, les investisseurs peuvent encourager les progr\u00e8s vers le z\u00e9ro \u00e9mission nette d\u2019une mani\u00e8re cibl\u00e9e et efficace.<\/p>\n\n\n\n L\u2019\u00e9quipe de Ninety One charg\u00e9e de la dette des entreprises des march\u00e9s \u00e9mergents g\u00e8re \u00e0 elle seule des investissements dans plus de 40 pays : de nombreuses entit\u00e9s des secteurs priv\u00e9 et public ayant de s\u00e9rieuses intentions en mati\u00e8re d\u2019\u00e9missions z\u00e9ro nettes sont \u00e0 la recherche d\u2019un financement pour leur transition. Ces derniers ont souvent une longueur d\u2019avance sur les premiers. En Inde, par exemple, o\u00f9 les objectifs nationaux en mati\u00e8re de climat sont g\u00e9n\u00e9ralement consid\u00e9r\u00e9s comme \u00e9tant \u00e0 la tra\u00eene, pr\u00e8s de 100 entreprises ont d\u00e9sormais adopt\u00e9 des objectifs de r\u00e9duction des \u00e9missions fond\u00e9s sur des donn\u00e9es scientifiques. En Afrique du Sud, Anglo American pr\u00e9voit d\u2019installer jusqu\u2019\u00e0 4 GW de capacit\u00e9 d\u2019\u00e9nergie renouvelable d\u2019ici 2040, ce qui pourrait permettre au g\u00e9ant minier de produire environ 7 % des besoins en \u00e9lectricit\u00e9 de son pays d\u2019origine.\n\nEn bref, les \u00e9l\u00e9ments n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019acc\u00e9l\u00e9ration de la transition \u00e9nerg\u00e9tique dans les pays \u00e9mergents existent : le capital, via les pools d\u2019actifs institutionnels\u2009; l\u2019ambition, notamment via les plans de transition des entreprises des march\u00e9s \u00e9mergents\u2009; et les m\u00e9canismes, dont les march\u00e9s du cr\u00e9dit sont sans doute les plus importants. La t\u00e2che urgente consiste maintenant \u00e0 les mettre en relation et \u00e0 passer \u00e0 l\u2019action.<\/p>\n\n\n\n L\u2019atteinte du z\u00e9ro \u00e9mission nette ne sera pas possible au niveau mondial si la transition \u00e9nerg\u00e9tique n\u2019est pas rapidement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e dans les march\u00e9s \u00e9mergents. Cela n\u00e9cessite une action urgente de la part de la communaut\u00e9 financi\u00e8re. Parmi les pays en d\u00e9veloppement, qui repr\u00e9sentent aujourd\u2019hui plus de la moiti\u00e9 des \u00e9missions totales et qui sont en […]<\/p>\n","protected":false},"author":7472,"featured_media":83935,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"acf":[],"yoast_head":"\n
\n\n\n\nClause de non-responsabilit\u00e9 du contributeur<\/strong><\/h5><\/h5>\n\n\n\n
Cette communication est r\u00e9serv\u00e9e aux investisseurs professionnels et aux conseillers financiers.<\/h5>\n\n\n\n
Les informations peuvent porter sur l\u2019activit\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale du march\u00e9 ou les tendances du secteur et ne doivent pas \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des pr\u00e9visions, des recherches ou des conseils en mati\u00e8re d\u2019investissement. Les points de vue sur l\u2019\u00e9conomie et le march\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s ici refl\u00e8tent l\u2019opinion de Ninety One \u00e0 la date indiqu\u00e9e et sont susceptibles d\u2019\u00eatre modifi\u00e9s sans pr\u00e9avis. Il n\u2019y a aucune garantie que les points de vue et les opinions exprim\u00e9s seront corrects et peuvent ne pas refl\u00e9ter ceux de Ninety One dans son ensemble, des points de vue diff\u00e9rents peuvent \u00eatre exprim\u00e9s sur la base d\u2019objectifs d\u2019investissement diff\u00e9rents. Bien que nous estimions que les informations obtenues de sources externes sont fiables, celles-ci n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 v\u00e9rifi\u00e9es de mani\u00e8re ind\u00e9pendante et nous ne pouvons pas garantir leur exactitude ou leur exhaustivit\u00e9 (les donn\u00e9es relatives aux ESG n\u2019en sont qu\u2019\u00e0 leurs d\u00e9buts et les estimations et les informations fournies varient consid\u00e9rablement d\u2019une entreprise \u00e0 l\u2019autre. Le double comptage est inh\u00e9rent \u00e0 toutes les donn\u00e9es agr\u00e9g\u00e9es sur le carbone). Les donn\u00e9es internes de Ninety One ne peuvent pas \u00eatre audit\u00e9es. Ninety One ne fournit pas de conseils juridiques ou fiscaux. Les investisseurs potentiels devraient consulter leurs conseillers fiscaux avant de prendre des d\u00e9cisions d\u2019investissement li\u00e9es \u00e0 la fiscalit\u00e9.<\/h5>\n\n\n\n
Sauf autorisation contraire, ces informations ne peuvent \u00eatre montr\u00e9es, copi\u00e9es, transmises ou communiqu\u00e9es \u00e0 un tiers sans l\u2019accord \u00e9crit pr\u00e9alable de Ninety One. \u00a9 Ninety One, 2023. Tous droits r\u00e9serv\u00e9s. Publi\u00e9 par Ninety One, octobre 2023.<\/h5>\n\n\n\n
Clause de non-responsabilit\u00e9 de l\u2019AIR<\/strong><\/h5><\/h5>\n\n\n\n
Les points de vue et opinions exprim\u00e9s dans cet article n\u2019engagent que leurs auteurs et ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement le point de vue ou la position de l\u2019Association pour l\u2019investissement responsable (AIR). L\u2019AIR n\u2019approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formul\u00e9es par les auteurs. Cet article est con\u00e7u comme une information g\u00e9n\u00e9rale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifi\u00e9 ou un professionnel en investissement avant de prendre une d\u00e9cision de placement ou li\u00e9e \u00e0 un investissement.<\/h5>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"