Il y a dix ans seulement, le développement durable n’était que rarement évoqué dans les échanges entre clients et conseillers. L’importance des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est aujourd’hui devenue la pierre d’assise des clients pour qui les considérations non financières sont devenues prioritaires lorsqu’ils choisissent un placement.
Assumer une partie de cette « responsabilité mondiale » est un élément important de notre engagement à l’égard du développement durable. Comme nous déployons beaucoup d’efforts pour placer la gérance au cœur de nos pratiques d’engagement actionnarial, notre objectif n’est pas seulement de générer un fort potentiel de rendement corrigé en fonction du risque, mais aussi de contribuer à la préservation de notre environnement et du monde dans lequel nous vivons. Comment y arriver?
Faire la promotion du développement durable en agissant concrètement
Intégrer des pratiques d’investissement responsable dans nos activités d’exploitation consiste à interagir activement avec les parties prenantes afin d’atténuer les problèmes liés aux facteurs ESG et de tirer profit des occasions liées à ceux-ci.
Étude de cas : Activité d’engagement relative à la mixité des sexes sans le recours à des résolutions d’actionnaires ou au vote par procuration
Étant l’un des fondateurs de l’initiative visant la diversité au sein des conseils d’administration à Hong Kong, nous encourageons la mixité des sexes pour améliorer le leadership et la gouvernance d’entreprise. La diversité favorise le rendement et la concurrence pour les sociétés et leurs actionnaires.
Sachant cela, nous avons entrepris des démarches auprès d’une société chinoise du secteur de la consommation de base concernant la mixité des sexes et l’environnement. La société comptait beaucoup de femmes parmi sa clientèle, mais aucune dans son conseil d’administration. Pourtant, la mixité des sexes est habituellement très élevée dans les conseils de sociétés axées sur la consommation.
Nous avons commencé par lui faire part d’études universitaires qui justifient la corrélation positive entre le ratio hommes-femmes au sein des conseils d’administration et les rendements financiers. Ensuite, nous avons souligné l’absence de mixité des sexes au sein du conseil d’administration de la société par rapport aux autres sociétés chinoises et mondiales du secteur de la consommation et nous avons demandé à la société d’ajouter au moins une femme à son conseil d’administration exclusivement masculin. Ces conclusions ont été communiquées à d’autres investisseurs participant à l’initiative et nous les avons encouragés à soulever le même problème auprès de la société, un important émetteur sur le marché en raison de sa taille, de son secteur et de l’incidence qu’elle peut avoir.
Nous avons aussi tiré parti des nouvelles exigences réglementaires et contribué au document de consultation de la Bourse de Hong Kong (HKEX) qui propose d’éliminer sur trois ans les conseils d’administration composés uniquement de personnes du même sexe. Les sociétés seraient tenues d’établir des objectifs et des échéances pour assurer la mixité des sexes dans leur conseil d’administration et leur effectif. Nous avons rappelé à la société l’importance d’accroître le nombre d’administratrices et lui avons offert de faire appel au 30 % Club Hong Kong pour trouver des candidates qualifiées. Elle a ensuite intégré une première administratrice à son conseil en 2022.
Étude de cas : Acquisition d’une forêt dans le Maine à des fins de séquestration du carbone
En 2021, au nom de notre fonds général de Manuvie, nous avons acquis une forêt de 89 000 acres dans l’État du Maine, aux États-Unis. La propriété, nommée Blueback en raison de la sous-espèce très recherchée d’omble chevalier originaire de cette région, est un bloc contigu de terrains forestiers qui présente un mélange diversifié d’espèces de sapins et de feuillus nordiques régénérées naturellement. Blueback est gérée par le fonds général de Manuvie en tant que placement axé sur le carbone, en soutien à notre parcours vers la neutralité. Le cœur de notre stratégie de placement se concentre sur les terrains forestiers utilisés principalement pour emmagasiner le carbone et pour générer des crédits carbone de grande intégrité et de grande qualité.
Manuvie se réserve le droit de vendre des crédits carbone ou d’utiliser l’élimination de carbone à titre de compensations (en appliquant les crédits carbone générés par les forêts qui sont la propriété de la société afin de compenser ses propres émissions) afin d’aider à atteindre ses engagements à l’égard de la carboneutralité. De plus, les terrains sont assujettis à une servitude de conservation forestière et offrent des possibilités récréatives uniques compte tenu de ses lacs et rivières magnifiques, ainsi que des caractéristiques écologiques de la région. Une partie de la forêt sera également exploitée en fonction de pratiques de gérance durables.
Allant de l’avant
Notre planète se trouve confrontée à une foule de problèmes et c’est maintenant l’heure d’y faire face. Si le monde continue ainsi, les risques de pertes dévastatrices, tant du point de vue financier que non financier, resteront élevés. Il est donc essentiel pour l’avenir de l’humanité de forger un nouveau sentiment de responsabilité partagée pour la gestion des risques environnementaux ou sociaux systémiques et de leurs effets et causes.
Du point de vue de l’investissement, les conseillers devraient chercher à communiquer les avantages des investissements durables pour le portefeuille de chaque épargnant, en particulier en ce qui a trait à l’éventuelle résilience à ces risques systémiques et au potentiel de création de valeur à long terme. Après tout, les gouvernements, les sociétés, les investisseurs et les consommateurs ont tous l’obligation d’agir collectivement, peu importe la façon de le faire!
Clause de non-responsabilité du contributeur
Les études de cas sont données à titre indicatif seulement, ne sont pas représentatives de l’ensemble des placements effectués, vendus ou recommandés pour les comptes clients et ne doivent pas être utilisées comme preuve de l’intégration de l’ESG, du rendement ou des caractéristiques des produits et stratégies de placement actuel ou futur de Gestion de placements Manuvie.
Chaque année, Gestion de placements Manuvie organise des centaines d’activités de mobilisation concernant les facteurs ESG, mais ne le fait pas pour tous les sujets ni avec tous les émetteurs de portefeuilles. Nous mettons aussi sur pied des activités collaboratives de mobilisation dont nous ne fixons pas les modalités, mais nous apportons notre soutien afin d’atteindre un résultat souhaité. Dans les endroits où nous possédons et exploitons des biens matériels, nous cherchons à intégrer le développement durable dans nos stratégies opérationnelles et dans notre exécution. Les études de cas présentées illustrent différents engagements de nos équipes de placement internes, des catégories d’actifs et des régions dans lesquelles nous exerçons des activités. Nous menons des activités d’engagement basées sur les résultats afin d’améliorer la valeur financière à long terme pour nos clients, mais nous reconnaissons que ces engagements n’ont pas nécessairement de résultats significatifs ou quantifiables. De plus, nous reconnaissons que les résultats observés peuvent être attribués à des facteurs et à des influences qui ne sont pas reliés à nos activités d’engagement. Notre approche des placements axés sur les facteurs ESG et d’intégration des principes ESG dans les processus de placement diffère en fonction de la stratégie de placement et de l’équipe de placement. Personne ne peut présumer qu’un placement dans les titres mentionnés a été rentable ou le sera nécessairement. Les placements varient en réalité d’un client à l’autre. Rien ne garantit que le compte ou le fonds d’un client donné tient compte des caractéristiques ou comprend l’un des placements mentionnés. Pour obtenir des précisions, veuillez consulter la Politique environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).
Nous considérons que l’intégration des risques liés au développement durable au processus de prise de décision joue un rôle important dans l’évaluation du potentiel de rendement à long terme et qu’elle constitue une technique efficace d’atténuation des risques. Notre approche en matière de développement durable offre un cadre souple qui en facilite la mise en œuvre dans les différentes catégories d’actif et équipes de placement. Bien que nous soyons d’avis que les placements durables mèneront à de meilleurs résultats de placement à long terme, rien ne garantit que ces placements procureront de meilleurs rendements à long terme. La limitation des possibilités de placement liée à nos critères d’exclusion et d’inclusion et à nos thèmes de placement peut notamment nous amener à renoncer à certains placements qui peuvent par ailleurs nous sembler prometteurs.
Les placements comportent des risques, y compris le risque de perte du capital. Les marchés des capitaux sont volatils et peuvent considérablement fluctuer sous l’influence d’événements liés aux sociétés, aux secteurs, à la politique, à la réglementation, au marché ou à l’économie. Ces risques sont amplifiés dans le cas des placements effectués dans les marchés émergents. Le risque de change est le risque que la fluctuation des taux de change ait un effet négatif sur la valeur des placements détenus dans un portefeuille.
Les renseignements fournis ne tiennent pas compte de la convenance des placements, des objectifs de placement, de la situation financière ni des besoins particuliers d’une personne donnée. Nous vous invitons à évaluer la convenance de tout type de placement à la lumière de votre situation personnelle et à consulter un spécialiste, au besoin.
Ce document est réservé à l’usage exclusif des personnes ayant le droit de le recevoir aux termes des lois et des règlements applicables des territoires de compétence. Les opinions exprimées sont celles de l’auteur ou des auteurs et elles peuvent changer sans préavis. Nos équipes de placement peuvent avoir des opinions différentes et, par conséquent, prendre des décisions de placement différentes. Ces opinions ne reflètent pas forcément celles de Gestion de placements Manuvie ni de ses sociétés affiliées. Bien que les renseignements et analyses figurant dans ce document aient été compilés ou formulés à l’aide de sources jugées fiables, Gestion de placements Manuvie ne donne aucune garantie quant à leur précision, à leur exactitude, à leur utilité ou à leur exhaustivité et n’accepte aucune responsabilité pour toute perte découlant de l’utilisation de ces renseignements ou analyses. Ce document peut comprendre des prévisions ou d’autres énoncés de nature prospective portant sur des événements futurs, des objectifs, des stratégies de gestion ou d’autres prévisions et n’est à jour qu’à la date indiquée. Les renseignements fournis dans ce document, y compris les énoncés concernant les tendances des marchés des capitaux, sont fondés sur la conjoncture, laquelle évolue au fil du temps. Ces renseignements peuvent changer à la suite d’événements ultérieurs touchant les marchés ou pour d’autres motifs. Gestion de placements Manuvie n’est nullement tenue de mettre à jour ces renseignements.
Manuvie, Gestion de placements Manuvie, le M stylisé et Gestion de placements Manuvie et le M stylisé sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et sont utilisées par elle, ainsi que par ses sociétés affiliées sous licence.
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Les points de vue et opinions exprimés dans cet article n’engagent que leurs auteurs et ne reflètent pas nécessairement le point de vue ou la position de l’Association pour l’investissement responsable (AIR). L’AIR n’approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formulées par les auteurs. Cet article est conçu comme une information générale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifié ou un professionnel en investissement avant de prendre une décision de placement ou liée à un investissement.
Auteur
Alyson J. Slater
Chef, Investissement durable Canada, Marchés publics
Manulife Investment Management
