Conférenciers :
Monique Mathys-Graaff, conseillère principale et responsable des marchés publics, Impact Management Project
Sean Gilbert, directeur, engagement des membres, Global Impact Investing Network
Jory Cohen, directeur des finances et de l’investissement d’impact, Fondation Inspirit
Diane Young, Gestionnaire de portefeuille principal, revenu fixe et co-responsable, obligations d’entreprise, Addenda Capital
Au fil des ans, il y a eu un tournant dans la compréhension du terme obligation fiduciaire dans l’espace institutionnel et des caisses de pension, a déclaré Diane Young, gestionnaire de portefeuille principale, revenu fixe et co-responsable des obligations d’entreprise chez Addenda Capital, ce jeudi lors de la Conférence sur l’investissement responsable.
« Les régimes ne se contentent plus d’examiner les rendements de leurs actifs, mais les actifs sous-jacents eux-mêmes. Il y a cette idée de sacrifier les rendements dont les régimes de retraite se méfiaient [quand il s’agissait d’investissement d’impact], mais je pense que cela a été largement dissipé avec la nouvelle philosophie », dit-elle.
« Les régimes de retraite examinent plus largement ce qu’est leur devoir envers leurs bénéficiaires. »
Young, avec le modérateur Jory Cohen, directeur des finances et de l’investissement d’impact à la Fondation Inspirit, et les autres panélistes Sean Gilbert, directeur de l’engagement des membres chez Global Impact Investing Network, et Monique Mathys-Graaff, conseillère principale et responsable des marchés publics chez Impact Management Project, a discuté de la nature évolutive de l’investissement d’impact sur les marchés publics.
« Du point de vue de la réglementation, nous assistons à une intégration des secteurs de normes politiques », a ajouté Mathys-Graaff.
« Plus particulièrement, je pense que vous pourriez regarder l’annonce de la fondation IFRS [International Financial Reporting Standards] sur le Sustainability Standards Board. Cela témoigne d’une cohérence plus délibérée dans les données que nous pouvons nous attendre à voir, ce qui ne fera que profiter au grand élan que nous avons pour garantir que les pratiques et les performances de gestion de l’impact puissent s’adapter aux marchés publics. »
Gilbert a ajouté que l’industrie essaie maintenant de se concentrer davantage sur l’intentionnalité et la mesure, et a noté trois changements clés en ce qui concerne les fonds d’impact :
1. Articulation des objectifs d’impact
Les entreprises font un meilleur travail en spécifiant le type de changement qu’elles veulent voir dans le monde. Par exemple, les fonds articulent des objectifs, tels que « investir dans les entreprises qui développent des solutions spécifiquement pour X, Y et Z », indique Gilbert. « Cela se répercuterait sur les types d’entreprises spécifiques qui entreraient dans leur portefeuille. »
2. Les types de données utilisées
Les fonds essaient de prendre des informations sur les résultats d’une entreprise et de les traduire en ce que cela signifie pour un objectif particulier. « Et, plus important encore, a déclaré Gilbert, pour les parties prenantes qui entourent l’entreprise. Qu’est-ce que cela signifie pour les lieux, les choses, les personnes et les changements particuliers que le fonds jugeait importants dans le monde réel? »
3. La nature des engagements
« L’engagement des actionnaires existe depuis 40 à 50 ans et a beaucoup contribué à changer les choses, a déclaré Gilbert. Pour certains fonds d’impact, nous pouvons voir que les types de questions sur lesquelles ils choisissent de se concentrer sont beaucoup plus étroitement liés à la thèse d’impact qu’ils incluent dans la stratégie de leur fonds. »
Regarder vers l’avenir
Pour clore la séance, Cohen a demandé aux panélistes à quoi ressemblera l’investissement d’impact sur le marché public dans cinq ans.
« Les tendances des dernières années montrent très clairement que les investisseurs veulent des rendements financiers, mais qu’ils veulent également des rendements financiers d’une manière qui génère des retours sur l’économie réelle et les endroits où ils vivent », a déclaré Gilbert.
« Je pense que le défi pour l’industrie est de savoir si les gens veulent plusieurs types de rendements, comme des rendements financiers et des rendements pour l’économie réelle. Comment pouvons-nous livrer des produits qui le font avec authenticité ? Cela devra impliquer d’innover dans la façon dont nous gérons nos processus d’investissement, car le simple reconditionnement des produits que nous offrons et des processus d’investissement que nous proposons depuis 15 ou 20 ans en réponse au type de demande qui voit le jour s’avéreront probablement décevants. »
Young a noté qu’il y aura une « explosion de l’offre, du moins en ce qui concerne les opportunités de revenu fixe. »
