Chefs de file, facilitateurs et sociétés en voie d’amélioration : étude de cas sur le rendement et le changement social positif

La pandémie a entraîné de nombreux changements pour les Canadiens. L’un de ceux-ci, et non le moindre, est un gain d’intérêt pour la manière dont leur argent est investi. Nous nous attendons à ce qu’à mesure où les épargnants se sensibilisent à l’investissement responsable, ils recherchent de plus en plus des portefeuilles de placements qui ont une incidence positive sur la société.

À notre avis, la solution réside dans la gestion de portefeuille active. Nous estimons que la manière la plus efficace de dégager des rendements attrayants consiste à mener des recherches fondamentales poussées et à dialoguer avec les dirigeants d’entreprises.

Accent sur le positif

Dans le cadre de nos mandats axés sur la durabilité, nous cherchons à faire honneur à notre tradition de gestion active dans la façon dont nous intégrons les facteurs environnementaux, sociaux et liés à la gouvernance (ESG). Notre expérience nous a appris que la méthode d’exclusion caractérisant la démarche passive peut faire rater de nombreuses occasions de placements fructueux ayant le potentiel d’apporter une contribution à la société.

Au contraire, en misant sur une approche active à l’égard des placements ESG, nous pouvons employer une méthode d’inclusion pour sélectionner les entreprises qui participeront le plus significativement à bâtir une économie durable.

Investissement durable – Avantages de ratisser plus large

Nous nous sommes notamment inspirés des objectifs de développement durable de l’Organisation des Nations Unies pour définir des thèmes et secteurs clés pouvant catalyser des changements positifs. D’autres importantes organisations vouées au développement ont aussi guidé notre approche.

Nous avons identifié cinq principaux thèmes de placement ESG qui, dans le cadre de notre démarche active, nous aident à trouver des entreprises bien positionnées pour générer à la fois des bénéfices accrus et des retombées positives pour la planète :

production d’énergie durable;
consommation d’énergie efficace;
consommation et gestion responsables des déchets;
industries, infrastructures et communautés durables;
santé et bien-être.

Placements dans des chefs de file, des facilitateurs et des sociétés en voie d’amélioration – Une approche globale

Au sein de chaque thème, nous trouvons des entreprises qui agissent comme catalyseurs de changement pour la société et qui créent des occasions de placement nouvelles. Elles peuvent être classées en trois types : les chefs de file, les facilitateurs et les sociétés en voie d’amélioration. Nous investissons dans des entreprises qui font des avancées dans les thèmes clés cités plus haut et qui obtiennent de bons résultats financiers tout en visant une contribution positive à la société.

Les chefs de file sont des sociétés reconnues comme des meneuses dans au moins un thème et dans l’adoption de pratiques d’affaires durables. Pour illustrer ce concept, mentionnons par exemple une société canadienne de l’immobilier qui représente une figure de proue de la consommation durable d’énergie. Elle gère un vaste portefeuille de propriétés, dont plus de 95 % détiennent une certification environnementale comme celles de BOMA BEST ou de LEED. Or, la société va bien au-delà des critères de certification, ayant réduit ses émissions de gaz à effet de serre de 38 % en 10 ans. Elle s’est aussi engagée à diminuer son empreinte carbone de 80 % sur 40 ans.

Nos mandats affichent une importante position dans une société d’ingénierie de pointe qui constitue un excellent exemple d’entreprise jouant le rôle de facilitatrice. Elle tire la majeure partie de son chiffre d’affaires de projets qui aident à améliorer le profil d’émissions et l’impact environnemental d’importantes infrastructures municipales. Au premier coup d’œil, on ne reconnaîtrait sans doute pas cette société comme une meneuse dans le domaine ESG, mais par son expertise dans l’amélioration de la conception, elle apporte une contribution notable au développement durable.

Les sociétés en voie d’amélioration jouent elles aussi un rôle crucial dans la réussite sociétale. Pour bâtir une économie durable, il est essentiel d’investir non seulement dans les chefs de file, mais aussi dans les entreprises qui s’efforcent d’améliorer leurs activités. Donnons l’exemple d’une société canadienne productrice d’énergie dans laquelle nous avons investi et qui a effectué une transition sur plusieurs années pour changer de combustible, d’abord entièrement du charbon, pour passer à une majorité de sources durables.

Bref, nous cherchons à inclure non seulement les entreprises qui portent le flambeau du développement durable, mais aussi celles qui mettent leur pierre à l’édifice en aidant les autres à atteindre leurs cibles ainsi que celles qui continuent à s’améliorer. Notre stratégie vise ainsi à alimenter notre portefeuille diversifié de titres d’entreprises travaillant à l’atteinte d’objectifs sociétaux.

Approche active de l’investissement responsable

Alors que les investisseurs cherchent de plus en plus à bâtir un portefeuille qui reflète leurs valeurs et génère des retombées positives pour la société tout en produisant les rendements désirés, nous croyons fermement que notre approche active permet d’offrir les solutions appropriées en matière d’investissement responsable. Notre processus ciblant les chefs de file, les facilitateurs et les sociétés qui effectuent des progrès dans l’un de nos thèmes de placement clés est essentiel pour parvenir à atteindre le bon équilibre au chapitre des entreprises, du risque et des rendements. Nous gérons les portefeuilles activement en regardant plus loin que la composition des indices ou les notations des agences. Par conséquent, nos placements s’inscrivent dans des thèmes de développement durable plus larges et ont de plus fortes répercussions positives sur la société.

Clause de non-responsabilité de l’AIR
Les points de vue et opinions exprimés dans cet article n’engagent que leurs auteurs et ne reflètent pas nécessairement le point de vue ou la position de l’Association pour l’investissement responsable (AIR). L’AIR n’approuve, ne recommande ni ne garantit aucune des revendications formulées par les auteurs. Cet article est conçu comme une information générale et non comme un conseil en investissement. Nous vous recommandons de consulter un conseiller qualifié ou un professionnel en investissement avant de prendre une décision de placement ou liée à un investissement.

Auteur

Derek Amery

Vice-président et gestionnaire de portefeuille principal

Dynamic Funds

Derek Amery est membre de l’équipe des placements à revenu fixe de base à Fonds Dynamique, une division de Gestion d’actifs 1832 S.E.C. Comptant plus de 20 ans d’expérience, M. Amery a travaillé pendant 16 ans comme gestionnaire de portefeuille à Gestion globale d’actifs HSBC, où il veillait directement sur des actifs excédant 6 milliards $. Titulaire de la désignation CFA (analyste financier agréé) M. Amery détient une maîtrise en économie de l’Université Dalhousie et un baccalauréat spécialisé en économie de l’Université Queen’s.